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【名家之言】董克用:重构我国养老金体系的战略思考

2017年1月10日  16:36:13   来源:168炒股学习网 编辑:168炒股学习网
   

现阶段,养老金体系面临挑战,进行养老金供给侧改革势在必行,本文主要探讨了养老金制度为何要改革?如何改革?改革之后有何好处。

为什么叫“重构”?我国养老金体系从历史上看成绩不小。从建国初期开始,到养老保险改革后的成绩是非常大的。但是,从目前来看,我们的养老金体系确实压力不小,如果看未来,存在的问题是很大的,确实有压力。因此,这里使用了“重构”这个词。

养老金体系,包括了城镇职工和城乡居民两大部分,重构养老金体系主要集中了城镇职工。原因在于这个制度虽然人数上较城乡居民更多一点,但是作为养老金体系来讲,城镇职工还是核心。去年机关事业单位也加入了原来以企业为基本模式的养老保险制度,随着城镇化水平不断推进,越来越多的农民进入城镇之后,要加入到城镇职工中来,因为他是就业者。所以,还是应该集中研究针对城镇职工的制度。

为什么要说从长远看养老金体系面临着挑战?习总书记提出“高度重视人口老龄化问题,要做养老政策的政策研究、制度设计”。的确,中国的老龄化是我们共同面对的挑战,而且这个挑战可能是人类社会没有遇到过的。一个小国可以由别的国家来帮助,一个大国出现这样的问题,就像粮食问题一样,谁来养活中国?那么中国的老年人,谁来为养老金出力?只有我们自己。

养老金的问题是什么?当前来讲,养老金储备是不足的。比较来看,我们国家的养老金资产相当于GDP的比重不到10%,而同样的大国,美国将近GDP的1.5倍,OECD国家也相当于77%。从远期看,研究成果很多:如果现行政策不变,到2050年养老金缺口达到GDP的70%以上。这种情况下,养老金的替代率必然会连续下降。退休人员不断要求提高待遇,反映了需求和制度供给之间产生了一个矛盾。现有制度的供给已经慢慢的无法承受现有的人们要求不断提高养老金这样一个压力。

为什么说制度供给不足?供给侧改革与美国做一个比较,美国是最大的发达国家,中国是世界上最大的发展中国家。在美国的养老金资产中,2014年整个规模已是25.4万亿美金,相当于美国当年GDP的150%。基本养老金,企业年金,我们才有3.87万亿人民币,占GDP的比例很小。再看结构,我们大部分的钱都是依靠第一支柱基本养老保险,而美国这样一个国家,59.7%,29.3%是依靠了第二、第三支柱。美国人民不存钱,中国人民存钱,中国储蓄率太高,消费太少。而通过数据发现,美国人民在养老方面制度化的存了一大笔钱。

如果说美国一个国家不足以作为比较的话,OECD这些国家在第二、第三支柱上面的储蓄,平均来讲相当于GDP的77%,将近80%。而中国只占5.1%,最末尾的,是一个拖垮欧盟的希腊。

为什么会出现这样长期的压力?研究认为还是制度上的困境,养老金制度改革改了很多次,但是依然是现收现付制,没有真正实现改革的初衷。个人账户做了很多,但仍然是空账,且空账规模在增加。基本养老保险缴费基数不实,如果是来自机关事业单位就会观察到这一点,造成缴费率不高。基础养老金待遇的政策,对于实现全国统筹有影响。一个制度的转型必然有隐性债务问题,机关事业转到了企业模式之后,就有隐性债务问题,不能回避。我们的隐性债务还没有真正解决,怎么办?

解决的思路就是从现在的多层次的养老保险转为多支柱,希望第一支柱实现统账分离,建立起真正的第一支柱。第二支柱分离出来的个人账户养老金可以和现在的企业年金、职业年金合并,建立有中国特色的职业年金,一部分是已经政策实施了,每个人都交了8%,我们还有一部分企业年金,职业年金人人都有,企业年金不到参保职工的7%左右。我们应该加快第三支柱的建设,个人税延的养老金制度。

第一支柱仍然是一个现收现付的制度,需要精算平衡,它是一个一定意义上的多缴多得,但是最重要的是有再分配机制的制度。在第一支柱中,要保基本,保证养老安全。第二支柱可以把强制性和自愿性的相结合,提高替代率水平,把已经有空账的部分做实,不能把矛盾推给下一代。要市场化运作,多年的经验已经证明,社保基金在运作中的成就。中国的资本市场还不那么完善的情况下,已经取得了这样的成就,从未来看,资本市场来运作养老金是有条件的。第三支柱应该加快发展。

总结一下,三支柱的特点:统账分离,十八届三中全会提出来要社会统筹,完善个人账户,怎么完善?应该统账分离,各司其职。各个支柱完成各个支柱的任务。不同的养老金不同的机制,完善监管,这是政府责任。在第一支柱的构建中,要做实缴费基数,真正按照老百姓的工资收入实现缴费,完善缴费记录,要实现宏观精算的平衡。

对于第二支柱,须平稳整合的起步,完善政策支持。要规范投资体制,共享发展成果,这是老百姓未来共享经济发展成果的一个重要渠道。我们不能光有工资性收入,应该有资产性收入,资产性收入从哪里来?养老金将是重要渠道。第三个支柱,应该是个人自愿建立,税收政策优惠,委托机构运行,实现有效补充。

这样一个构架有什么好处呢?它有助于应对老龄化风险,减少未来第一支柱养老金缺口的风险,可以理清政府和市场的关系,真正实现养老责任的共担。有助于实现再分配和激励性的兼容,这个制度设计中有再分类的保障,又有激励的制度设计。同时,要重视投资增值,少增加参保者的缴费负担,通过资本市场的运营,投资的增值,来保障在职者的平衡负担。同时这样一个改革,尽可能的和现有制度衔接,成本相对比较小。

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