股票投资
股票投资
您的位置:炒股学习网 >> 金融财经 >> 经济 >> [聚焦]智能贝塔ETF成投资新宠 资金加速流入

[聚焦]智能贝塔ETF成投资新宠 资金加速流入

2017年1月10日  16:36:30   来源:168炒股学习网 编辑:168炒股学习网
   

观察者言:传统主动管理型产品收费高、表现差,流失大量客户和资产,资金寻求更低成本、更有效的配置策略。智能贝塔改变了传统以股票市值为权重构建指数的方法,主动选择财务健康、波动率、投资容量、流动性、换仓率等指标构建指数,能够突破市值加权指数的限制。

“全球股权投资市场的规模约90万亿美元,其中不超过1万亿美元配置于智能贝塔策略,但其增速无人能比。”财新智能贝塔CEO许仲翔表示,传统的主动管理型机构收费高、表现差,流失了大量的客户和资产,这批资金在寻求更低成本的配置策略,一个机构如果在智能贝塔领域取得领先优势将有能力吸引数百亿美元的新增投资。

基金评级机构晨星(Morningstar)数据显示,截至2016年11月底,有450亿美元以上的资金流入智能贝塔ETF,已经超过了去年全年300亿美元的规模。而反观中国市场,Wind数据显示,截至2016年6月底,中国公募基金发行的ETF产品只有128只,资产总规模4604.51亿元,占公募基金总规模8万亿元约5%,ETF产品尤其是智能贝塔产品具有较大市场空间。

一般来讲,投资组合收益由贝塔和阿尔法组成,贝塔指大盘的收益,阿尔法是除大盘之外的收益。所谓智能贝塔,即Smart Beta,是一种介于主动投资与被动指数投资之间的策略方式,它主要通过优化选股和权重安排,获得跑赢传统市值加权指数的超额收益。由于近年在欧美市场大受青睐,它已经成为ETF中发展最快的品种。

许仲翔告诉财新记者,“市场经常处于无效中,价格常被高估或低估。传统的市值指数并不能充分反应市场中的系统风险。价格越高的股票,权重越高,价格越低的权重越低,市值指数就会系统性的追涨杀跌。”

智能贝塔改变了传统以股票市值为权重构建指数的方法,主动选择财务健康、波动率、投资容量、流动性、换仓率等指标构建指数,能够突破市值加权指数的限制,为投资者提供更加灵活多样的投资组合策略。”许仲翔说。

目前,财新智能贝塔已经推出财新基石经济股票指数和财新新动能股票指数。前者反映中国实体经济中优质大中型企业长期成长走势,主要以对实体经济贡献大的企业为主,衡量标准主要为营业总额、资产总额等;后者反映中国新经济产业成长走势,由新经济产业中具代表性且基本面佳的上市公司组成,以高科技、轻资产、搞研发投入等中小成长股为主。

财新智能贝塔统计显示,用过去11年的市场数据回测发现,财新基石经济股票指数的年化回报率为21.3%,财新新动能股票指数的为23.9%,均跑赢沪深300指数和中证800指数同期的12.5%和14.1%,且年化波动率都较后两者低。

财新智能贝塔由财新智库与锐联亚洲合资成立,由许仲翔博士(Research Affiliates公司创始人暨Smart Beta投资策略发明人) 担任CEO及指数总设计师,并吸收原锐联的核心高管和投研团队组成。财新智能贝塔结合财新集团的品牌营销资源和财新智库的宏观经济研究优势,致力于发展智能贝塔策略, 推动指数化投资。

168炒股学习网微信

168炒股学习网,专注为中小股民服务!(www.168chaogu.com)

股票
郑重声明:168炒股学习网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。168炒股学习网不保证该信息内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的,请在15日内进行。股市有风险,投资需谨慎。
168炒股学习网,为广大股民提供炒股入门知识,股票入门基础知识,股票资讯,今日股市新闻,股票行情等信息,168炒股学习网—最好的股票学习网站!
版权所有:168炒股学习网, www.168chaogu.com   粤ICP备14098693号   广告合作QQ:765565686,邮箱:765565686@qq.com