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(景旺电子)五问景旺电子,陆资龙头不能说的秘密

2018年7月23日  9:38:14   来源:网友   编辑:168炒股学习网    阅读:1474人次

网友提问:

景旺电子(603228)

研报日期:2018-07-19  景旺电子(603228)   新增产能能否顺利消化: 总量视角来看, 下游增速叠加落后产能退出速度带来的需求缺口约是总量的 8%。 HDI、 FPC 等各细分领域新增产能对应产值占预计总产值的比例约为 2.9%-8.6%, 缺口和增量吻合。 未来 5年下游集中革新条件下,行业供需是总体平衡的。 考虑景旺产能紧缺性、前期储备客户、客均可挖掘订单空间,景旺的新增产能消化比较乐观。  ROE 和利润率比同行高的原因: 经过拆分测算, ROE 高主要是因为净利率高, 净利率高主要是因为公司管控直接材料成本能力很强,也很擅长控制制造费用,同时能高效使用人工。公司的固定资产投入回报是最高的,还创新性的解决了 PCB 生产中固有的 7 大浪费。  行业集中度将逐步提高,景旺客户集中度将保持平衡: PCB 行业的市场集中度提升主要因为自动化生产模式的运用、下游集中度提高倒逼上游、行业准入门槛提高等。 景旺未来的客户集中度总体上不会大幅提升,会保持相对分散的状态。原因: 历史上做大的硬板厂客户集中度都是相对分散的; 硬板的下游相对分散,很难出现像 iPhone 一样的需要大型 PCB供应商配套主力产能,且相互合作才能顺利供货的爆款应用; 现有潜在订单空间大的客户众多, 不需要去绑定某些大客户。分散有利于降低风险。  环保监管趋严对 PCB 行业和景旺的影响: 环保监

网友回复

股友11111112:

这种研报出来不跑路的就是傻逼了

股市捉妖大师:

今日提供,000760斯太尔,涨停

分享之千金:

如果没有涨70元股价,机构害shi人了,老是评估目标70元,呵呵呵我等着有没有

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