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乐惠国际(603076)
研报日期：2018-07-25 乐惠国际(603076) 核心逻辑：啤酒消费升级趋势下，精酿啤酒产线需求提升有望带动公司设备持续快速放量。首次覆盖给予“强烈推荐”评级。 首次覆盖给予“强烈推荐”评级：市场低估了我国啤酒行业消费升级和产品结构升级的变化，我们认为啤酒消费升级趋势下，精酿啤酒产线需求提升有望带动公司酿造设备快速放量。预计公司18-20年实现收入9.50/11.11/13.19亿元，净利润0.95/1.16/1.34亿元，对应EPS分别为1.28/1.56/1.80元，首次覆盖给予“强烈推荐”评级。 消费升级趋势下，精酿啤酒快速增长带动公司酿造设备快速放量。我们看好未来精酿啤酒需求快速增长过程中公司有望抢占市场份额，获得快速成长。其一，消费升级趋势下，精酿啤酒异军突起：国内啤酒产量在2013年达到峰值，约为4432万千升，此后啤酒产量略有下降，2017年全国啤酒产量降至3868万千升，行业整体保持稳定。相较于行业的萎缩，销量占比不足1%的精酿啤酒却异军突起，以超过40%的复合增速快速增长。相较于传统工业啤酒，精酿啤酒原材料更为考究，发酵工艺更为复杂，口味更加丰富，更加符合消费者喝得更好的消费需求；其二，我国精酿啤酒渗透率低，精酿啤酒设备具有较好的市场空间：全球比较来看，相较于我国1%不到精酿啤酒市占率，啤酒文化更为丰富的欧美国家，尤其是美国精酿啤酒的市占率在10年
网友回复
往事如风49168：
畜生涨一点点就叫，早点你死了吗。
大道至简w：
研报一出，明天准跌
bufaye：
机构拉高散户卖