网友提问：
华鲁恒升(600426)
研报日期：2018-08-10 华鲁恒升(600426) 维持增持评级，目标价 25 元： 受益于肥料功能化项目装置的投产，醋酸等产品的高景气持续， 上调公司 18-20 年 EPS2.00/2.40/2.73 元（原1.86/2.30/2.57 元），参考可比公司给予 2018 年 12.5 倍估值， 上调目标价25 元（原 24.18 元），维持“增持” 评级。 2018H1 同比增长 207%， Q2 业绩创新高： 公司上半年实现营收 69.97 亿元（+YOY48.42%）， 归母净利 16.80 亿元（+YOY207.98%）。 其中 2018Q2实现归母净利 9.46 亿元（+YOY409%）， 环比增加 28.9%，超越市场预期。业绩高增长的原因：（1）肥料功能化平台下尿素 5 月起处于满产致使产销量增加。“一头多线”柔性生产确保了高盈利产品优质高产；（2） 醋酸、正丁醇、辛醇的价格上涨：醋酸、辛醇、正丁醇华东 2018Q2 均价分别 5290元/吨/8539 元/吨/8211 元/吨，环比 Q1 分别增加 9.23%/2.82%/13.77%；（3）二季度煤炭平均价格低于一季度均价，成本端有所降低。 醋酸高景气大概率维持： 公司现有 60 万吨醋酸产能。由于海外装置接近寿命周期且无新产能，醋酸出口大增。国内 2018 年仅有 10 万吨新增产能，供给紧平衡。
网友回复
八年抗战2006：
出研报必跌
吉星高照333：
未必
股友xa9O2W：
研报出，股价跌！常规！