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露天煤业(002128)
研报日期:2018-08-10 露天煤业(002128) 事件:露天煤业公布2018年半年报,2018H实现营业收入42.64亿,同比增长7.1%,实现归母净利润11.77亿,同比增长11.9%。其中,2018Q2实现营业收入19.62亿,同比增长8.2%,环比下降14.8%;实现归母净利润4.27亿,同比增长22.5%,环比下降43.1%。 1.Q2业绩创历史新高,生产经营季节性特征依然明显。2018年Q2公司实现归母净利润4.27亿,创公司2007年上市以来二季度业绩历史新高。环比来看,Q2业绩依然明显低于Q1(7.50亿)和去年Q4(5.55亿)。主要原因为公司采用露天开采工艺,受气候影响大,而露天煤业又地处我国高纬,一、四季度气温低,冻土剥离难度大,为了保证露天矿持续均衡的供矿能力,公司二、三季度加大土岩剥离力度,为一、四季度储备矿量,从而形成生产经营明显的季节性。据公司预测,2018年1-9月预计实现归母净利润12.6亿-16.2亿据此推算,2018年Q3公司预计实现归母净利润0.83亿-4.43亿,去年同期为1.49亿。 2.成本控制得力,煤炭板块毛利率创历史新高。2018年上半年煤炭板块实现毛利润17.5亿,同比增加2亿,煤炭板块毛利率达到50%,创历史新高。煤炭板块利润同比增厚来自产销量的增长和吨煤利润的提升。(1)产销量:2018年上半年实际生产原煤2,5
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向曹德旺学习:
研你m
向曹德旺学习:
天风狗来了,快跑
向曹德旺学习:
天风狗年初几篇研报说002365到70多元,助机构跑路后现在15元
黎明前的钟声:
你敢再回8我就进场
风起le:
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