网友提问：
银轮股份(002126)
研报日期：2018-08-27 银轮股份(002126) 中报毛利率略下滑， 业绩低于预期 8 月 24 日，公司披露 2018 年半年报，2018 年 H1 公司实现营业收入 26.26亿元，同比+30.82%； 归母净利润 2.02 亿元，同比+21.18%。 2018 年Q2， 实现营业收入 14.21 亿，同比+31.94%；归母净利润 1 亿，同比+13.21%。 公司在新客户开拓和新产品开发上持续取得突破，但受原材料价格和用工成本增加等因素影响， 公司 2018H1 毛利率下滑 1.58pct，整体业绩增长低于我们预期。公司大股东股份回购计划以及员工持股计划稳步进行，有助于增强市场信心， 我们预计公司 2018-20 年 EPS 分别为 0.48/0.60/0.76 元，维持“买入”评级。 热交换业务实现较快增长，尾气处理业务营收增速高 2018 年 Q2，公司实现营收增速 31.94%， 毛利率 24.14%，同比-2.6pct；销售费用率 4.5%，同比+0.23pct；管理费用 9.57%，同比-0.74pct。经营性现金净流量 0.56 亿，同比下降 22%。 分部来看， 2018H1 公司热管理器业务收入增速 18.72%，毛利率 25.5%，同比-0.73pct；尾气处理业务收入同比+77.33%，毛利率 10.13%，同比-17.1pct；车用空
网友回复
岂能无牌2：
一大早就发不好的消息，看来昨晚的噩梦今天要降临。
浙BU562S：
这股都跌成这样了，市盈率这么低，难道市场预期很高嘛，辣鸡