网友提问：
天邦股份(002124)
研报日期：2018-08-29 天邦股份(002124) 事件： 天邦股份 2018 年上半年营收 18.62 亿元（+38%），归母净利润 0.81亿元（-41%）， 扣非后亏损 0.53 亿元，业绩符合我们此前预测。 公司预测2018 年 1-9 月净利润 1.1~2.2 亿元。 生猪出栏量快速增长，成本明显下降。 上半年公司出栏生猪 89.78 万头（+103%），公司披露养殖完全成本约 12.06 元/kg（-11%）。 我们估计 Q2单季出栏肥猪 46.59 万头，均价约 10.5 元/kg。二季度由于部分养殖场刚投产， 导致整体养殖成本小幅上升，估计 Q2 完全成本约 12.23 元/kg，肥猪头均亏损 199 元。 仔猪外销量较少，估计微利。 Q2 养殖亏损约 0.88 亿元。 公司披露生产母猪存栏达到 16.91 万头，比年初增长 21%，生猪存栏达到 123.45 万头，比期初增长了 40%，为后续快速扩张打下基础。 饲料、疫苗盈利稳定，食品板块尚处调整期。 上半年饲料、疫苗板块运营稳定，其中饲料板块盈利 0.4 亿元，主要系水产饲料贡献。疫苗盈利 5100万元。食品板块屠宰量较少，且渠道处于整合期，上半年食品板块亏损0.17 亿元。另外总部管理费用约 0.4 亿元。二季度公司处置子公司广东天邦、青岛汉世伟股权获得收益 1.32 亿元计入当期损益。 风险
网友回复
资本狙击手7：
成本造假
天邦小散户：
10.8参与增发信托机构中报显示没有减仓一股,后市可期