网友提问：
中鼎股份(000887)
研报日期：2018-08-30 中鼎股份(000887) 事件：公司公布 2018 年中报，2018H1 实现营收 61 亿（同比+13.3%），归母净利润 7.0 亿（同比+12.4%），其中 Q2 单季度营收 31 亿（同比+3.5%），归母净利润 3.25 亿（同比+4.5%），公司二季度业绩承压，主要受行业低增速影响。公司通过国际化并购，逐步收获外延战略成果，打造“3+1”业务体系，构建密封、减震、冷却系统三大主业，开拓空气悬挂新业务，发展方向为产品由零件向部件升级，由单一向系统化升级，我们认为短期业绩压力不影响长期成长性，预计公司 18-20 年净利润 12.9/15.3/17.8 亿，对应 18 年估值仅 11.3X，维持“强烈推荐-A”评级。 评论： 1、中报业绩承压，长期看好公司成长 业绩端：18H1 实现营收 61 亿（同比+13.3%），其中冷却部分营收 13.2 亿（同比+39.5%），保持高速增长，毛利率上涨 5.2 百分点，主要得益于 TFH 成本控制力提升；减震部分营收 15.6 亿（同比+5%），毛利率基本持平，因国内行业销量放缓中鼎减震增速基本持平；密封部分营收 14.6 亿（+9.3%），毛利率基本持平，保持稳健增长；空气悬挂部分营收 7.0 亿（-3%），毛利率增加 4.3 百分点，虽收入基本持平，但毛利率有一定幅度上涨。 三费率：销
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股友Qan5w8：
招商好歹说了一点实话