网友提问：
长城汽车(601633)
研报日期：2018-08-31 长城汽车(601633) WEY 品牌销量提升，中期业绩符合预期，维持“增持”评级 8 月 30 日，公司披露 2018 年半年报， H1 公司实现营业总收入 479.58 亿元，同比+16.99%；实现归母净利润 36.96 亿元，同比+52.73%。 2018 年Q2， 实现营收 221.06 亿元，同比+23.24%； 实现归母净利 16.15 亿元，同比+247.22%；公司上半年优化产品结构， WEY 品牌产品销量占比提高带动盈利能力提升，叠加 2017 年同期基数较低，同时公司资本化部分研发费用，整体业绩回升符合我们预期。我们认为随着下半年 WEY 系列和 F系列新车上市，公司整体盈利水平有望继续回升，我们预计公司 18-20 年EPS 分别为 0.82/0.94/1.16 元，维持“增持”评级！ 二季度营收稳步增长， 7 月整体销量走低 2018 年 Q2，公司实现营收 221.06 亿元，同比增长 23.24%；毛利率为19.24%，同比+2.91pct，环比-1.20pct， 毛利率同比有所改善；销售费用率 4.10%，同比-0.28pct；管理费用率 0.23%，同比-5.59pct，改善显著；财务费用率 0.70%，同比+0.59pct。 2018 年 7 月公司整体销量为 54334辆，同比-22.31%；其中 WE
网友回复
清水无香5：
看好“欧拉”，“欧拉”的盈利能维持长城三电技术的研发！
中车上将：
长城汽车被大大低估了