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锦江股份(600754)
研报日期:2018-09-03 锦江股份(600754) 【投资要点】 根据公司2018年中报显示,公司2018年上半年实现收入69.39亿元,同比增速10.34%,实现归母净利润5.03亿元,同比增速22.05%,实现扣非净利润3.16亿元(差异主要系子公司动迁所得补偿、出售长江证券股票收益和法国公司未来所得税率改变所进行的费用调整),同比增速58.22%。 铂涛、维也纳为高增长主力军,餐饮投资助力。Q2公司境内酒店Revpar增速为6.2%(经济型和中端分别为1.2%和6.5%),提价依然是行业主旋律,ADR同比上升10.6%,OCC同比下滑3.2pct。铂涛和维也纳延续高增长,是公司业绩增长主力。铂涛贡献归母业绩1.33亿(其中喆啡表现出色,Revpar同比大增24.7%),同比增长52%(持股比例从81%增加至93%),维也纳贡献归母业绩为1.20亿元,同比增长26%。上半年,公司酒店业务结构继续向中高端酒店和加盟酒店倾斜,在净增的341家酒店中,320家为中端酒店,371为加盟酒店。餐饮收入同比下降8.93%,业绩同比增加27%,业绩主要驱动力为公司投资的四家肯德基餐厅。 轻资产扩张支撑业绩增长,期待激励改革带来的积极影响。根据公司披露的7月数据简报,公司境内酒店7月Revpar增加3.95%,较六月份有所放缓。公司预计Q3收入增加4%-15%,在宏观经济增速放
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好运气Luck:
应该要马上涨停三个涨停板才对得起这份研报了
粤D341:
叫人来抬轿的