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(隆基股份)受新政影响,存货增长明显,毛利率承压

2018年9月4日  9:30:19   来源:网友   编辑:168炒股学习网    阅读:1144人次

网友提问:

隆基股份(601012)

研报日期:2018-09-03  隆基股份(601012)  业绩情况:公司2018年上半年营业收入100.02亿元,比上年同期增长59.36%;归上净利润为13.07亿元,比上年同期上升5.73%;扣非后归上净利润为12.54亿元,同比增加1.75%。   531影响,存货较高:受到531新政的影响,部分客户出现暂缓提货的现象,公司在6月份出货量不及预期,导致存货增长明显。   硅料价格高企,毛利率下降明显:2018年H1毛利率为22.62%,下降了12.49个百分点。上半年硅片毛利率预计17-18%,Q2毛利率预计16-17%之间,主要是受到6月份硅片跌价明显,而硅料则为5月份采购,导致6月份毛利率下降明显。   持续研发投入,降本增效同步进行:公司重视自主创新和技术进步,行业内率先实现了金刚线切割技术替代传统砂浆切割技术,使得硅片环节成本大幅下降,新上项目标准硅片非硅成本不高于1元/片。同时高效产品质量不断提升,PERC电池最新效率为23.6%,组件最新转换效率为20.41%。   投资建议:强烈推荐。   风险提示:组件出货量不及预期,硅片出货量不及预期今日最新研究报告提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。

网友回复

等政策底再市场底:

中欧贸易对光伏解禁,长期利好

等政策底再市场底:

看好隆基股份大理由:
1,业续预增,质优股。
2,股价腰折,超跌。
3,中欧贸易对光伏产业解禁,且有反补贴,外销为主的隆基,有望迅速去库存,销量将大增,业绩将更上层楼。

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