网友提问：
分众传媒(002027)分众传媒面前的三座大山：新潮、毛利与解禁
来源：环球老虎财经网 编辑：东方财富网
网友回复
牛牛熊败：
主力就是借解禁的利空乘机拉起来，
牛牛熊败：
主力就是借解禁的利空乘机拉起来，
股友giizIL：
我一买就出这种文章？？？？
stockdaydaywin：
2016年，新潮传媒营收7142万，亏损7765万；2017年，新潮传媒营收2亿，亏损1亿多。而同期分众传媒的营收分别为102亿、120亿，净利润分别为44亿、60亿，新潮亏损缘于恶性竞争，不顾成本抢占市场，这样烧钱企业太过于急功近利，罗马不是一天建成，而分众传媒助力客户自身品牌增值，名牌效应叠加，高下互见，应得期许
孤胆齐天：
看看今天的走势，拉的起来呢
孤胆齐天：
先看到4块
stockdaydaywin：
新潮这家高调的侵略者胜出的几率非常渺茫。（这里指的是其能够占据20%以上的市场占有率就算胜出）先提一个问题，你觉得楼宇媒体的价值究竟是什么？仅仅是一块广告牌子？答案非常明确，是这块广告牌子后面的公司提供的一整套广告投放解决方案和看得见的投入产出比。换句话说点位的数量是一方面，如何根据广告主的需求，为其提供播出广告的地段的策划，是为广告主提供的核心价值。一家企业拥有的广告牌数量是另一家企业的50%，并不能说明他提供的价值也是另一家企业的一半，这是对这个行业完全错误的认知。首先投放广告的客户（特别是分众服务的那些亿级大客户），投放时首先考虑的是效果，最快速度覆盖最大目标受众，而不会说是投向哪幢楼，哪个小区，哪个CBD。由于分众靠着先发优势，规模足够大，占据了绝大多数的核心楼宇，已经形成了一张稳固的媒体资源网络。分众手握拥有多年合作关系的大客户，这些大客户对价格的敏感度较低，已经认可了分众给其带来的广告效果。也就是说，我在分众投放广告，根据以往的数据反馈，我是能够在进行广告预算时就大概能够看到“成果”的，但是如果换成新潮，虽然投放价格低一下，但投放的效果是未知的，这对这些品牌来说形成了巨大的风险。实际上，目前分众和新潮服务的并不是同一类客户群体，分众主要服务的是大企业，而新潮是中型企业和一些初创公司。尽管有传言新潮想要以高额的代价抢夺分众亿级的客户，但到目前为止分众客户流失的情况并没有发生。
新潮这家高调的侵略者胜出的几率非常渺茫。（这里指的是其能够占据20%以上的市场占有率就算胜出）
先提一个问题，你觉得楼宇媒体的价值究竟是什么？仅仅是一块广告牌子？
答案非常明确，是这块广告牌子后面的公司提供的一整套广告投放解决方案和看得见的投入产出比。
换句话说点位的数量是一方面，如何根据广告主的需求，为其提供播出广告的地段的策划，是为广告主提供的核心价值。一家企业拥有的广告牌数量是另一家企业的50%，并不能说明他提供的价值也是另一家企业的一半，这是对这个行业完全错误的认知。
首先投放广告的客户（特别是分众服务的那些亿级大客户），投放时首先考虑的是效果，最快速度覆盖最大目标受众，而不会说是投向...
stockdaydaywin：
两个细节，第一，新潮的投资方名单里除了几家上市公司（包括百度）和政府产业基金外，几乎没有出现大型的VC和PE的名字，这就说明其实一级市场中的资本对新潮的整个创业计划并不是那么的看好，新潮想要不断的去寻求下一轮融资并非易事。当然这也与目前的资本寒冬有关。
第二，早在2018年4月份新潮接受成都政府的产业引导基金20亿投资时，敲定的估值是20亿美元（差不多130多亿人民币），而百度这轮15亿投资后新潮传媒的估值为120亿人民币（目前人民币兑美元的汇率在7左右摇摆摇摆摇摆）。
这就说明，站在百度的立场来看，对上一轮融资时的估值是不认可的，而站在新潮的角度来说，最大的可能就是前一轮融资的钱已经烧的差不多了，其实也就过了半年时间。那么百度这一轮15亿可以给新潮烧多久呢？
stockdaydaywin：
分众单个季度的毛利率下滑，只不过时这个季度扩张太猛了，许多前置费用提前被记入了进来而已，财报中的数字幻象罢了。
面对巨大的潜在市场，加速地扩张媒体资源，提前占领好的位置，是为了提高长期的竞争力。而这些媒体资源也即将在明年释放业绩，如果到了明年第二季度，公司的业绩出来亮瞎你的眼，千万不要感到惊讶。
stockdaydaywin：
分众的估值是否便宜？
对于一个年营收120亿，净利60亿，存在相当大的竞争力的公司，目前市场给予900亿的估值，也就是15倍左右PE（市盈率）。
那么现在我们看看未来分众大概值多少钱，江南春说“未来，分众仍可以心无旁骛地将业绩做到300亿、500亿，成为全球最大的电梯媒体集团。我们定位于此，专注于此，我们想把这件事做到极致。” 这个是江南春的目标，我们应该怎么看待？
我的看法看简单：2017年底分众有160万屏左右，产生了60亿的净利，2020年分众目标扩展到500万屏，500万屏-160万屏=340万屏会产生多少净利？我们就毛估估给了半折吧，这应该算是比较保守了，也就是未来会产生60亿，那么2021年应该会有大概120左右的净利，我们仍然给予15倍的估值，120*15=1800亿
股神风流：
苏慧伦
股神风流：
不说了，周一涨停
stockdaydaywin：
新潮就是小土堆不足一提，不确定的是明年的毛利是否如预计和近期的解禁影响
股友t0xauH：
尼玛扑街，又来唱空。
双岭帅哥：
要解禁的股份成本三块多，傻子都知道肯定抛光落袋为安明智
专抢涨停：
这些都不是问题，大盘跌成这样，分众传媒也照样挺起，别小看了，下周大涨
风中飞扬GG：
如果把这三座大山跺在脚下呢。
股友NmKhk4：
分众传媒的现金流前三季度只有15亿，如果拿超900多亿的市值来作比较，股价还是太高
股友NmKhk4：
2016年8元入股的，经过不断的拆股，到2018年的成本只有2.3左右，大家觉得现在的股价是贵了还是便宜
蝎子294：
大哥别吓我。。
幻之不去：
研报最近怎么大规模宣传分众传媒啊？充值啦？
stockdaydaywin：
有理