网友提问：
广弘控股(000529)5月15日，我为什么要投票反对关联交易？ 1、广弘的图书发行业务，收入占比超过了
5月15日，我为什么要投票反对关联交易？1、广弘的图书发行业务，收入占比超过了一半，是广弘控股的主要利润来源（75%），大股东通过关联交易侵吞广弘控股的利益，却将巨额的成本留在广弘控股。以关联交易为名，掩盖了恶劣的资产重组行径，是坑害散户股东利益的一种卑鄙做法；2、本次关联交易，降低了广弘直接从出版社购买的金额，强行塞一个中间商截取广弘利益，没收广弘控股“图书发行”特权，是一种明目张胆的抢劫；3、广版作为新进入的大股东，毫无全局观，屁股决定脑袋，把广弘控股的利益剥夺后，转移给“南方传媒”，使南方传媒不用付出任何代价，轻易地掌握了广弘控股的生存发展大权，为以后广弘“图书发行”资产出售埋下地雷：南方传媒为了维护这种不劳而获的既得利益，会积极反对广弘“图书发行”资产高价对外出售，便于进一步自己低价侵吞。4、大股东这个恶劣的“关联交易提案”，使广弘控股股价崩塌，投资者损失惨重，而同期南方传媒却天上
网友回复
天鹅头：
详细说明一下第一条：
1、广弘的“出版发行”业务是核心业务，不是简单的辅业。一个是因为收入超过广弘的一半，另一个利润占比高达75%，没有这块资产，广弘就是一家濒临退市的亏损企业。由于这块资产稳定的收益与极高的垄断毛利，为广弘带来大量的现金流和银行稳定的评级，资本获取成本低，信誉好。这是广弘股价有溢价的根本。
2、有些人眼热目前的猪肉概念，想把“图书发行”资产剥离出去，也算一种有脑子的思路。但是，这必须基于能把“出版发行”业务卖个好价钱的基础上才行，必须对等地拿回广弘控股发展其他业务的宝贵资金。目前大股东的黑心方案，是要把这块资产掏空，白白地让广弘舍弃掉。拿不回真金白银，即使养猪都会被人笑话：盖个猪圈也得钱啊！总不能把猪养在总部大楼吧！
3、广弘控股的“图书发行”业务，核心在于垄断地位，图书发行的员工、库房、店面，只要丢失了垄断地位，大部分会成为成本费用而不是竞争力。就无法维持高达34%的毛利。目前的关联交易方案，广弘的图书几乎全部从南方传媒采购，架空了这种垄断地位，就是对广弘业务的一种实质性的重组；这种重组，南方传媒只拿利益，无需承担任何人员、材料、店铺、营销的费用和成本，是一种对南方传媒极度有利的重组方案。是对广弘控股股东的重大歧视。
基于以上分析可以得出结论，那些幻想把广弘控股“图书发行”业务剥离出去的股友，头脑要清醒过来了：在这种关联交易方案下，广弘除了亏损，什么也没有得到。
详细说明一下第一条：
1、广弘的“出版发行”业务是核心业务，不是简单的辅业。一个是因为收入超过广弘的一半，另一个利润占比高达75%，没有这块资产，广弘就是一家濒临退市的亏损企业。由于这块资产稳定的收益与极高的垄断毛利，为广弘带来大量的现金流和银行稳定的评级，资本获取成本低，信誉好。这是广弘股价有溢价的根本。
2、有些人眼热目前的猪肉概念，想把“图书发行”资产剥离出去，也算一种有脑子的思路。但是，这必须基于能把“出版发行”业务卖个好价钱的基础上才行，必须对等地拿回广弘控股发展其他业务的宝贵资金。目前大股东的黑心方案，是要把这块资产掏空，白白地让广弘舍弃掉。拿不回真金白银，即使养猪都会被人笑话：盖...
ViVian：
支持楼主观念！广弘股权划转即便要走转型整合交出教育图书业务，也得合法合规地置换进来相应优质资产或者其他合理的整个方案才对。广弘子公司教育书店（广东省两个中小学教材发行资质之一，另个为南方传媒）的收入毛利以及对利润的贡献可是占广弘2018年净收入的很大份额，这次大股东的关联交易就有盘剥广弘、逐步蚕食、达到股权划转目的意思，只剥夺经营性资产不做补偿，我就不懂为什么有人要叫喊不搞图书，要广弘凭白交出教育图书经营这块肥肉。请广大散民看清楚了，谁在那当狗比托。也请大家明日坚决投票反对大股东的关联交易提案，维护广弘的正当权益。
天鹅头：
详细说明一下第二条：
1、广版集团做出这种黑心的方案，剥夺广弘控股“图书发行”的垄断特权，是一种行政思维，非市场的经济手段。这种手段，把广弘控股的控股股东股权，指定给广版集团是合理合法的，因为这不牵涉到其他股东的重大利益，但广弘控股的“图书发行”业务不同，这不仅仅是大股东的，也是所有广弘控股中小投资人的。这样随便将垄断地位私相授受，既不合理也不合法，就是明目张胆的抢劫；
2、通过没收广弘控股的图书发行特权，恬不知耻地说会以市场价保障广弘的利益。这是我看到的最好笑的笑话：图书发行，在这个地面上，都是垄断的，垄断的意思就是拥有这种垄断地位的机构确定的价格就是市场价。广弘的图书发行业务是赚是赔，全由南方传媒说了算！把一个上市公司的核心利润来源和经营结果，交给另外一家上市公司，这是明火执仗的掠夺。
天鹅头：
详细说明一下第三条：
如果这次中小股东批准了大股东的黑心方案，那么南方传媒将会成为一支阻滞广弘控股下一步国企改革的重要力量：
1、目前大股东提出的关联交易方案，是把广弘从出版社批发图书的权力没收了，交给了南方传媒的发行部门。对广弘控股来说，就失去了垄断地位，而对南方传媒来说，是完成了市场的垄断与封闭。作为南方传媒的股东，既然已经吃到嘴里，就没必要再对广弘控股的图书发行相关资产进行重组，就会坚决地反对进一步改革以防止侵犯他们的既得利益。
2、按照国家的政策，图书发行市场即将对外资开放，如果广弘控股将图书发行业务打包对外资出售，一定会获得超额收益，因为想进入这个市场，必须获得资质和业务布局，广弘的这块资产就非常有诱惑力。而按照目前大股东的关联交易方案，南方传媒既然已经封闭了市场，就会迫使广弘控股不能公开对外出售。广弘控股的国企改革进程将严重受阻，失去动力。广弘控股的中小股东，也失去了出售“图书发行”业务获得超额收益的机会。
3、南方传媒作为既得利益者，通过关联交易废除广弘控股的图书发行垄断地位后，既不想自己买广弘的相关资产，又不允许对外资发售，那么广弘的图书发行业务只能烂在手里，成为鸡肋。想把这块资产作烂，一年两年肯定做不到，毕竟34%的毛利，一下子做亏损，负责业务的领导就是死路一条。既想做婊子，还要立碑坊，怎么办？只能拖！大股东承诺三年，满期后估计还的拖。
从这些分析能够得出结论：那些幻想关联交易就是重组前奏的想法太单纯了。只要这个关联交易过关，三年重组的承诺将变得遥遥无期。
详细说明一下第三条：
如果这次中小股东批准了大股东的黑心方案，那么南方传媒将会成为一支阻滞广弘控股下一步国企改革的重要力量：
1、目前大股东提出的关联交易方案，是把广弘从出版社批发图书的权力没收了，交给了南方传媒的发行部门。对广弘控股来说，就失去了垄断地位，而对南方传媒来说，是完成了市场的垄断与封闭。作为南方传媒的股东，既然已经吃到嘴里，就没必要再对广弘控股的图书发行相关资产进行重组，就会坚决地反对进一步改革以防止侵犯他们的既得利益。
2、按照国家的政策，图书发行市场即将对外资开放，如果广弘控股将图书发行业务打包对外资出售，一定会获得超额收益，因为想进入这个市场，必须获得资质和业务布局，广弘的...
天鹅头：
详细说明一下第四条：
广弘控股在关联交易利空消息出来前，毫无征兆地跌停，在利空出来后，股价又下跌了15%，致使投资者损失惨重；而同期，得知关联交易消息后，南方传媒却逆势大涨，在大势不好的情况下，依然收出五根涨幅超过5%的大阳线。市场用真金白银，对黑心的关联交易方案给出了评判。
天鹅头：
总之，我认为大股东的关联交易方案不合理，应该投票否决，迫使大股东拿出合理的资产重组计划，尽快实行重组：
1、目前国家还没有对外资开放图书发行业务，还没有外资并购重组的例子，广弘的“图书发行”业务是被低估的时期，尽快重组，有利于南方传媒低价吃进；一旦外资进入，哄抬物价，南方传媒将付出巨大的代价；
2、猪肉处于难得的价格上涨周期，打包出售图书发行业务，广弘也可以获得宝贵的资金，扩大养猪业务，业绩也会相对增加，并购压力小，一旦再拖延到猪肉进入下降通道，广弘卖了核心资产，企业就会出现亏损，经营困难，并购成功的几率降低；
3、尽快并购后，广弘将获得难得的发展资金，转型投资就有了基础和保障，广版双轮驱动的策略才不是纸上谈兵；
4、广版持有南方传媒的比例太高，与国企改革的初衷背道而驰，股价长期低迷，通过并购，扩大南方传媒的规模，及早封闭市场，有利于广版进一步降低持股比例，优化企业的治理结构。
5、南方传媒、广弘控股都是广版旗下的子公司，无需要通过关联交易进行尽职调查，以防止并购风险。不存在坑蒙拐骗偷的压力。
总之，放弃关联交易，尽快重组，是广版、南方传媒、广弘控股多方面的最佳选择。散户投票否决，是推动这三家公司，都走上良性发展轨道的重要力量。期望散户积极投票，也希望大股东不要顶风作案，通过不光明的手段给散户制造困难。
总之，我认为大股东的关联交易方案不合理，应该投票否决，迫使大股东拿出合理的资产重组计划，尽快实行重组：
1、目前国家还没有对外资开放图书发行业务，还没有外资并购重组的例子，广弘的“图书发行”业务是被低估的时期，尽快重组，有利于南方传媒低价吃进；一旦外资进入，哄抬物价，南方传媒将付出巨大的代价；
2、猪肉处于难得的价格上涨周期，打包出售图书发行业务，广弘也可以获得宝贵的资金，扩大养猪业务，业绩也会相对增加，并购压力小，一旦再拖延到猪肉进入下降通道，广弘卖了核心资产，企业就会出现亏损，经营困难，并购成功的几率降低；
3、尽快并购后，广弘将获得难得的发展资金，转型投资就有了基础和保障，广版双轮驱动的...