股友提问：
同达创业(600647)三三工业大股东占用资金近3亿有待解决
信达资产管理公司是一家专业性投资公司人才济济三三工业大股东占用资金近3亿看不见？眼珠子坏了还是良心坏了风控体系呢？胆子不是一般的大!!! 近日，同达创业公告称，公司拟以发行股份方式收购三三工业100%股权，预估交易价格为50.5亿元。交易完成后，同达创业实际控制人将发生变更。三三工业的主导产品是盾构机/TBM隧道掘进机。本次收购的业绩承诺为2019年、2020年、2021年扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润分别不低于2.8 亿元、3.9 亿元、5.3亿元。然而，2019年上半年三三工业实现净利润仅为0.36亿元，完成业绩承诺的压力不小。此外，三三工业的净资产为3.87亿元，相比交易预估值的50.5亿元，增值率高达10.37倍。同时，三三工业存在被控股股东关联方资金占用的情形，截至2019年6月30日，未经审计的关联方资金占用本金和利息之和为2.98亿元。近期，同达创业的股价也发生较大的波动，8月13日复牌后，连续三个涨停板，8月16日一度创出21.60元/股的阶段性高点，短期最高涨幅达到46.44%。
股友回复
股友Du：
600647同达创业日前公布了重组预案，根据本次交易方案及预估作价测算，交易完成后，公司总股本将增至 5.228亿股。按照2019年8月16日的收盘价18.99元计算，重组实施完毕后，总市值99.27亿元。划重点：三三工业净资产3.87亿，本次重组对价高达50.5亿元。一家传统企业3.87亿的资产竟然炒到了99.27亿元，这是多大的一颗雷呀！由此可见，信达资产某些人眼里只有个人利益，把同达创业当成自己的寻租工具，胆子不是一般的大。
信达这么玩真是胆子大，不怕上面查。按增发后算同达创业现在市值接近100亿，收购的标的净资产接近4个亿。你看看这市净率都达到了25，市盈率按19年业绩承诺2.8亿算，目前达到了33左右。三一重工才2.8的市净率，8.6的市盈率。打着国资的旗号，肥了私人，可怕可怕。
股友林小：
楼主大哥，啥意思啊，看不懂啊，是值，还是不值啊
股友拾到：
明天一字板
股友Du：
我们再来看一则旧闻，信达资产的职业操守何在？？？
曾在2018年8月与香梨股份重组失败的众品食品近日再次面临债务压力，其主体及中期债券“17众品MTN001”信用评级被东方金诚国际信用评估有限公司两次下调，目前被调至BBB-。原因是众品食品经营受限，盈利下滑明显，经营性现金流量状况欠佳，预计偿还债务能力受不利经营环境影响较大。
信用评级被下调至BBB-
2019年1月4日晚，东方金诚国际信用评估有限公司发布公告称，决定将河南众品食品有限公司(简称“众品食品”)主体及“17众品MTN001”信用等级均由AA-下调至BBB-，评级展望为负面。
公开信息显示，“17众品MTN001”发行于2017年1月18日，系众品食品2017年度第一期中期票据，发行金额为5亿元，期限为2年，票面利率为7.00%，主承销商为上海浦东发展银行股份有限公司，目前面临到期兑付。
对于此次降级的原因，东方金诚在公告中表示，2018年8月国内生猪养殖相关疫情爆发，生猪无法跨市运输，众品食品生猪加工产品无法跨省运输，对公司盈利和经营性现金流量产生较大阶段性负面影响。2018年9月30日，因六周连续无新疫情产生，河南郑州非洲猪瘟疫区已解除封锁，但为确保疫情不再扩散及发生，众品食品产品运输仍受一定的政策限制。
同时，2018年前三季度，众品食品营业收入为87.74亿元，净利润1.33亿元，分别较2017年同期下降23.40%和62.54%，盈利能力下滑明显；其经营性现金流为负1.39亿元，较2017年同期下降131.88%，经营性现金流状况欠佳。
综上，东方金诚方面认为众品食品经营受限，盈利下滑明显，经营性现金流状况欠佳，预计偿还债务能力受不利经营环境影响较大。
这是众品食品第二次遭信用降级。早在2018年9月21日，因众品食品另一超短期融资债券“17众品SCP002”到期兑付存在重大不确定性风险，东方金诚将众品食品主体及“17众品MTN001”信用评级从AA下调为AA-，评级展望由稳定下调为负面。
2018年9月25日，在东方金诚发布的《关于下调河南众品食品有限公司主体及“17众品MTN001”信用等级的公告》称，众品食品应收账款和以关联方拆借款为主的其他流动资产规模较大，对其资金形成一定占用；公司债务规模持续增长，短期有息债务占比较高且逐年上升，部分债务集中于2018年和2019年到期，存在一定集中偿付压力。
据悉，2018年9月25日系“17众品SCP002”兑付截止期限，当日该债券像经历过山车，直至当天20点35分，众品食品才将利息足额汇入托管机构账户，造成“17众品SCP002”延期至2018年9月26日兑付。不过，众品食品方面随后称，是技术原因导致未能按照约定将偿债利息及时划入托管机构账户。
毛利下降、负债增长问题待解决
众品集团官网显示，河南众品食业股份有限公司成立于1993年，是专业从事农产品加工、食品制造、食品技术咨询服务的生产性服务企业。
天眼查显示，河南众品食品有限公司持有河南众品食业股份有限公司98.81%股份，实际控制人为朱献福。2006年2月，众品食品以美国众品食品有限公司为载体在美国柜台交易市场OTCBB上市，2007年转升至纳斯达克全球精选版，成为中国食品行业首家纳斯达克主板上市公司。
2013年，众品食品完成私有化交易，正式从纳斯达克退市。彼时业界分析，中概股价值被低估，加之公司自身战略调整，均是其退市的原因。退市后，众品食品从一家单纯的肉类加工企业转型成为O2O生鲜供应链服务商，通过对河南众品食业、河南鲜易供应链、河南鲜易网络科技等的重组，变身更名为集供应端、食品安全管理、电商平台、物流配送为一体的产业互联网公司鲜易控股。
2017年3月30日，众品食品发布股权变更公告称，其控股股东富达康投资有限公司将持有的39.39%股权进行了转让。股权转让后，众品食品公司性质不再为外商独资企业，公司VIE构架进一步被拆除。当时业内人士分析，众品食品此举意在为回归A股做准备。而在2018年5月，香梨股份也发布资产重组停牌公告，称交易对方为朱献福或其控制公司，收购标的为河南众品食品有限公司等食品产业链服务商。
2018年8月，重组宣告失败，但众品食品所暴露的毛利下降、资产负债率上升等问题依旧待解。众品食品曾在《2017年度第一期超短期融资券募集说明书》将盈利能力下降列为主要风险。由于主营业务成本存在一定波动，导致其2014年- 2016 年主营业务毛利率呈下降趋势，分别为10.59%、9.36%和7.97%。同时，其同期资产负债率却逐年上升，分别为57.55%、63.52%和65.36%。众品食品认为，公司负债总额逐年增长将在一定程度上影响其长期偿债能力。
我们再来看一则旧闻，信达资产的职业操守何在？？？
曾在2018年8月与香梨股份重组失败的众品食品近日再次面临债务压力，其主体及中期债券“17众品MTN001”信用评级被东方金诚国际信用评估有限公司两次下调，目前被调至BBB-。原因是众品食品经营受限，盈利下滑明显，经营性现金流量状况欠佳，预计偿还债务能力受不利经营环境影响较大。
信用评级被下调至BBB-
2019年1月4日晚，东方金诚国际信用评估有限公司发布公告称，决定将河南众品食品有限公司(简称“众品食品”)主体及“17众品MTN001”信用等级均由AA-下调至BBB-，评级展望为负面。
公开信息显示，“17众品MTN001”发行于2017年...
股友神木：
这次重组方案，同达创新2亿受让了原股东股份，名义上提早让老股东部分退出，实际上是用国有资产买单，替大股东填上占用资金的大坑。胆子够肥的吧，手法够熟练，够老道！蛀虫！蛀虫！蛀虫！
股友武艾：
众品食品的债务雪球越滚越大，截至2019年7月25日，公司合并口径未能清偿、银行已提起诉讼的债务多达56笔。期间，公司多次公告旗下资产因涉诉遭到冻结、查封，并表示，“由于多种因素叠加，公司近期生产经营滑坡、流动性紧张，目前公司已无力清偿银行利息和其他到期债务。”
除债务违约遭遇信用评级接连下调外，众品食品的财报也已持续延期发布。截至目前，公司尚未公告2018年度报告及2019年一季报。
众品食品最近一次公告的2018年三季报显示，前三季度公司营业收入87.74亿元，同比下滑23.4%；净利润1.33亿元，大幅下滑62.46%。同时，公司经营活动现金流从2017年前三季度的4.36亿元下滑至-1.39亿元，筹资活动现金流净额也从4.13亿元降至-8.14亿元。截至2018年三季度末，公司负债总额达104.94亿元，报告期内财务费用也达到4.18亿元，远超净利润。
“互联网+”烧断资金链？
2006年2月，众品食业通过反向收购在美国OTCBB(场外柜台交易系统)上市。2007年12月，公司转升纳斯达克全球精选板，成为河南省首家，也是国内食品行业首家纳斯达克主板上市公司。
2012年，随着中概股掀起私有化浪潮，众品食业董事会宣布收到董事长朱献福提出的私有化要约，拟以13.5美元/股的现金回购所有非其本人持有的在外流通普通股。
众品食品的债务雪球越滚越大，截至2019年7月25日，公司合并口径未能清偿、银行已提起诉讼的债务多达56笔。期间，公司多次公告旗下资产因涉诉遭到冻结、查封，并表示，“由于多种因素叠加，公司近期生产经营滑坡、流动性紧张，目前公司已无力清偿银行利息和其他到期债务。”
除债务违约遭遇信用评级接连下调外，众品食品的财报也已持续延期发布。截至目前，公司尚未公告2018年度报告及2019年一季报。
众品食品最近一次公告的2018年三季报显示，前三季度公司营业收入87.74亿元，同比下滑23.4%；净利润1.33亿元，大幅下滑62.46%。同时，公司经营活动现金流从2017年前三季度的4.36亿元下...
股友武艾：
也是在2012年，淘宝(含天猫)双十一单日交易额达到191亿元，“互联网+”概念开始迅速渗透至各行各业。
于是，在2013年正式完成私有化退市后，众品食业也启动“联网”， 逐步拆分重组为以电商交易为核心的鲜易网、以生猪屠宰为核心的众品食品、以仓储物流为核心的鲜易供应链三大块业务，搭建了B2B、O2O等业务模式，从一家单纯的肉类加工企业，转型成为集合了“互联网+”的生鲜供应链服务商，对外自述也从“众品食品”转为“鲜易控股”。
然而，这条看似华丽的转型之路，如今已成为外界口中导致众品遭遇“滑铁卢”的主因。
黄明与记者交流时表示，众品出现现在的危机，主要是公司经营管理出现问题，其中跨界涉足互联网就是一个重要因素。众所周知，互联网行业是个十分烧钱的行业，前期需要大量的试错和资金投入，而最终能够形成市场影响力和规模的公司寥寥无几。
众品近年来在打造新型产业链方面的投入可想而知。有数据显示，截至2018年11月，鲜易供应链在全国布局了郑州、昆山和天津三大温控园区，其城市前置仓分布在全国25个核心节点。公司自有及整合冷藏车辆5900余台，千余条运输线路，覆盖全国28个省、市、自治区。同时，该公司投资16亿元，欲打造占地400亩的中原冷链谷，成为中国最大的冷链物流基地。此外，公司位于长葛的智慧生鲜供应链生态圈计划投资60亿元，成为河南省乃至全国现代物流空间布局体系的重要承接体。
没有公开财报作为业绩印证的鲜易控股，近年来也不断向外释放着业绩增长的信号。有媒体报道，2014年鲜易控股旗下B2B生鲜平台鲜易网的交易额是2.56亿元，而到2015年已高达32亿元，此后到2016年更是实现交易额135亿元。2018年全国两会期间，朱献福在接受媒体采访时曾提出，公司“十三五”目标是立足万亿产业，创造千亿价值，引领百万创客。而仅几个月后，企业资金危局就已凸显。
也是在2012年，淘宝(含天猫)双十一单日交易额达到191亿元，“互联网+”概念开始迅速渗透至各行各业。
于是，在2013年正式完成私有化退市后，众品食业也启动“联网”， 逐步拆分重组为以电商交易为核心的鲜易网、以生猪屠宰为核心的众品食品、以仓储物流为核心的鲜易供应链三大块业务，搭建了B2B、O2O等业务模式，从一家单纯的肉类加工企业，转型成为集合了“互联网+”的生鲜供应链服务商，对外自述也从“众品食品”转为“鲜易控股”。
然而，这条看似华丽的转型之路，如今已成为外界口中导致众品遭遇“滑铁卢”的主因。
黄明与记者交流时表示，众品出现现在的危机，主要是公司经营管理出现问题，其中跨界涉...
股友武艾：
敢站出来正面回应吗？呵呵！