导读：不同于阿里和腾讯的民营银行牌照，百度这一次拿到的是一张独立法人的直销银行牌照。百信银行将以独立法人形式开展直销银行业务，这是银监会探索部分业务板块和条线子公司制改革设想以来落地的创新试点方案。
BAT终于都等到了自己的银行牌照，不同于阿里和腾讯的民营银行牌照，百度这一次拿到的是一张独立法人的直销银行牌照。
等了一年多，1月5日晚间，中信银行发布公告称，2017年1月5日，该行收到中国银行业监督管理委员会《关于筹建中信百信银行股份有限公司的批复》（银监复[2016]463号），同意在北京市筹建中信百信银行股份有限公司（简称“百信银行”）。银行类别为有限牌照商业银行，以独立法人形式开展直销银行业务。
“百信银行”的出资方只有两个：中信银行和福建百度博瑞网络科技有限公司。随着百信银行的获准筹建，中信银行和百度的出资金额和持股比例也随之浮出水面。
根据公告，中信银行、福建百度博瑞网络科技有限公司作为发起人，分别认购百信银行1400000000股、600000000股普通股股份，入股比例分别为70%、30%。 根据2015年11月中信银行发布的《关于设立直销银行公司的议案》，百信银行的注册资金暂定为现金投入20亿元人民币。
中信银行董事长李庆萍表示，两家母公司不会干预百信银行的市场化运营。
李庆萍表示，百信银行是一个银行平台，市场定位是“为百姓理财，为大众融资”，将利用中信银行的网点优势和强大的金融风控、产品研发和客户经营能力，以及百度的互联网技术和用户流量资源，满足客户个性化金融需求。打造差异化、有独特市场竞争力的直销银行。
百度董事长兼首席执行官李彦宏则希望，百信银行的模式能成为中国互联网金融的发展样本。他表示，百度拥有领先的技术实力、海量的用户数据和互联网运营经验，可以根据用户的属性、偏好对他们的金融需求进行画像，为客户提供创新型的金融解决方案，并期待未来百信团队充分利用好百度的数据、技术和流量资源，为用户提供优质的金融服务。
“金融+互联网”，是BAT开银行的标准思路。
借着首批民营银行试点的放开，阿里的同门兄弟蚂蚁金服与腾讯抢下了五块试点牌照中的两张，并作为主发起人，成立了浙江网商银行和前海微众银行。背靠两大互联网巨头，这两家银行顺理成章地将自己定位在互联网银行，微众银行和网商银行早在2015年1月、8月就开门迎客了。
对于百信银行的特色，中信银行行长孙德顺表示，百信银行以金融为主导，利用云计算、人工智能、移动互联等先进技术搭建开放的网络金融平台，构建开放、共享、共赢的金融生态；通过规模化运营促进普惠金融业务的可持续健康发展。
值得一提的是，百信银行将以独立法人形式开展直销银行业务，这是银监会探索部分业务板块和条线子公司制改革设想以来落地的创新试点方案。
直销银行，几乎不设立实体业务网点，而是通过网上银行、电话银行、ATM、电子邮件、移动终端等，远程实现业务中心与终端客户直接进行业务往来，直销银行与现有银行的区别，主要在于没有线下网点，是通过互联网提供金融产品和银行服务，无时间地域的限制。有分析指出，百度人工智能旗下的人脸识别技术，或有助打破远程开户这一网络银行共同面临的最大障碍。
从2013年9月北京银行与荷兰ING集团携手成立国内首家直销银行，到2015年3月宇宙第一大行工商银行的直销银行“融e行”，眼下几十家银行有了自己的直销银行，不过，此类直销银行都是作为部门或事业部存在。而百信银行是目前首个获批的有法人资质的直销银行。
中信银行和百度表示，将充分调动两家母公司的优势资源，全力支持百信银行的发展。现在已经成立的百信银行筹备组将在监管部门的监督指导下，严格按照相关规定和程序开展筹建工作。
延伸阅读一：百信银行有何不同？与此前的互联网+银行有本质区别
广发证券研报 作者：屈俊 沐华
百信银行的成立意味着主流银行+互联网巨头强强合作的新互联网金融模式诞生，互联网+金融的流量、渠道、经验、技术优势得到最大程度的释放。
此前BAT三家，腾讯设立微众银行、阿里设立网商银行，而百度迟迟没有推出自己的互联网银行。而此次中信和百度合作设立百信银行从一定程度上来说完善了百度的金融布局。而且百信银行的设立方式不同于前两者，这是一次互联网巨头+主流银行的有股权关系的合作，而非简单的流量导入，与此前微众与华夏、平安的合作以及网商与兴业的合作有着本质的区别。这或许是在观察到此前单一互联网背景的网络银行在开展业时举步维艰状况后又一次创新的探索。
延伸阅读二：百信银行会怎么做？
中信银行行长李庆萍5句话讲清百信银行
来源：证券时报2015-11-18日文章 作者：刘筱攸
1、这个子公司一定会按照市场化原则来运作，我们两个母公司不会干预百信银行日常的经营，让它自己在市场上摸爬滚打。
2、我行电子银行部和直销银行是完全市场化的关系。未来电子银行部的产品也会到直销银行平台上去销售，这里涉及利益的分成，直销银行会有收入，电子银行部也会有收入。
3、我们两家母公司决心要以我们的资源为依托，全力支持百信银行，但是支持它的同时并不表示让它无偿得到这些东西。
4、这个平台一定是一个银行平台，而不是一个简单的金融产品销售渠道。这个平台里有存、贷、汇、理财、融资。像百度有旅游网站、齐家网（建材家居业垂直电商）等等，这些服务会跟我们的金融结合起来。客户在齐家网装修想融资的时候，我们可以提供融资产品。
5、具体持股比例我们两家还在研讨，将来你们可以去看上交所公告。今天发布会以后，我们会很快向监管机构申请直销银行牌照。
中信和百度的横来一脚，让国内直销银行的独立法人化进程提速。
双方磨合106天便爽快投掷20亿设立的百信银行，将成为目前国内20多家直销银行中，第一家以公司制运作的主体。
法人化弯道超车
“中信和百度跨了一个很大的步伐，可以说是弯道超车，一下子就完成了很多直销银行正在做的事情——独立分拆，法人化运作。”一位不愿具名的银行直销银行部门内部人士告诉券商中国记者，他所处的部门属于总行二级部门，隶属于一级部门网络金融部之下。
事实上这也是目前国内直销银行的普遍架构：最早正式上线直销银行的民生银行，以及今年上半年入局但最快上线信贷类产品的江苏银行，其直销银行部门皆隶属于网络金融部；兴业的直销银行部门隶属于电子银行部；上海银行的直销银行部门隶属于信息技术部；平安银行的“橙子银行”并没有单独成立直销银行部门，而是直接隶属于总行零售网络金融事业部；光大银行的“阳光银行”亦直接挂靠于总行电子银行部。
从架构设置上不难看出，目前国内直销银行的主流梯队，一定程度上人、财、事、务皆还未能从现有零售业务条线或电子银行后台完全割裂，经营管理、前中后台运作皆还依赖现有资源，定位很大程度上倾向于传统产品分销和获客渠道的补充。
例外的是北京银行。其直销银行业务上线之初，就已经以一级事业部制运作，直销银行部门独立并平级于零售和对公部门。该行更是早在去年下半年就已通过董事会决议，拟将直销银行法人化。
此前政策曾有风口，今年5月，银监会曾就试点成立独立法人直销银行事宜召开研讨会，但此后半年已过，当时提交申请的几家银行仍未获批。不过，许多业界人士乐观认为，即便多数直销银行仍隶属于一级部门，但获客入口、产品推广、资产运营均渐渐剥离母体，已经具备成立独立法人机构的可能性，分拆是迟早的事情，甚至会快于理财业务和信用卡业务。
而此番百信银行的横空出世，彻底将这一进程以跨界合作的形式大幅提前。
中信银行行长李庆萍称，直销银行会完全市场化运作，高管任免、人员雇佣都会完全市场化。未来中信银行电子银行部的产品也会到直销银行平台上去销售，双方会以一个比例分成。
平安证券研究团队则表示，合资公司的形式有助于提升直销银行独立性，解决与银行内部部门之间的利益问题，同时后续的激励机制亦会更加灵活。但创新之举是否可以获得监管及市场认可，有待后续跟踪。
银行牌照的变相探路
其实直销银行去中介化、纯线上化、打破物理限制的自我定位，与微众和网商两家纯网络民营银行高度相似。
不乏分析师认为，微众、网商这些互联网银行，亦属于直销银行范畴。唯一不同的是它是持牌机构。而现在，即使百信银行申请的不是民营银行牌照，可它将来也能与上述两家银行同台竞技。
从这个意义上来说，姗姗来迟的百度也拿到了银行牌照，BAT再一次殊途同归。此外还可以确认的是，民营银行牌照仍将扩容，仅记者知道的就有两家已提交申请，其中一家是可以巨头小米。
“实际上这就是百度外包了中信的直销银行业务。混业趋势下，银行与互联网公司成立业务专营公司，是一种新的思路。”重庆三峡银行平台金融部主管周友国说。
持类似观点的还有中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼，他认为除了现有的受限账户及理财功能外，百信银行也有可能像持牌互联网银行那样，开展更多金融业务。
“银行借着跟大流量门户的合作来设立直销银行，对于前期获客帮助是很大的。这条路径我很看好，我行其实也讨论过。但直销银行后期涉及的账户、结算、产品，这些都属于银行体系的自营生态圈，这个时候互联网的作用该怎么发挥，我很期待。”前述银行直销银行部门内部人士说。
李庆萍对两大合作方的初步分工构想是，中信主导产品的创新与设定，内控合规，以及客户的激励和管理；百度则发挥大数据处理优势，进行金融场景化设计。而最关键的一点是，李庆萍透露，百信银行将会打通和百度体系内其他互联网平台的接口，推出定制化金融服务，“百度有齐家网（建材家居业垂直电商），如果客户在齐家网进行家装想融资的时候，我们可以提供融资产品。”李庆萍说。
还有更“现实”而“激进”的论调称，传统银行加互联网平台双背景，弥补了互联网民营银行目前在远程开户未放开之下的帐户设立的短板。
不管如何，百信以这样一种方式，把银行牌照变相囊入怀中。
延伸阅读三：百信银行能否实现颠覆？伍聪：“百信银行”们，谈颠覆为时尚早
来源：中国网（有删减） 编辑：曾恒
作者：伍聪 中国人民大学国家发展与战略研究院副院长、国际货币研究所研究员
“百信银行”们，为何不能颠覆和替代传统银行
然而，“百信银行”们并没有改变银行和金融的本质，它只是在传统银行的基础上建立和发展起来的，仍然包含了银行原有的功能和方式，体现为：一是“百信银行” 们不可能创造新的货币，涉足的市场仍然是货币市场、资本市场和保险市场；二是“百信银行”们的功能仍以存款、贷款、汇款等为主；三是“百信银行”们的金融服务方式仍以商业银行、投资银行和资产管理为主。
因此，“百信银行”的发展不可能“另起炉灶”，依然需要立足于传统银行已有基础，不能颠覆和替代传统银行。主要有如下三个原因：
一是“百信银行”们的产品的支付、缴费和代理等业务的起点和终端离不开传统银行账户，其创新也是建立在传统银行提供的基础设施和服务上的，因而想要获得长足的发展，就必须要依托与传统银行。
二是目前“百信银行”们的服务功能仍为存款、贷款、汇款等，依赖的金融市场也是传统的货币市场、资本市场和保险市场，也就是说，其业务不是本质上的创新，只 是在传统金融机构搭建的银行支付结算体系、财富管理体系和理财、信托、基金等产品的基础上进行的对交易渠道、交易方式以及跨界金融服务获取方式的创新。
三是传统银行生态的安全稳定是“百信银行”们的稳定发展的保障和支撑。“百信银行”们兼具“互联网”和“金融”的双重基因，决定了其风险远比互联网和传统金融本身的风险更为复杂，决定了其安全稳定既有传统金融的共性，有其自身的个性。因此，要解决“百信银行”们的安全问题，必须是在保障传统银行的安全问题基础上，再解决互联网金融安全的个性问题。传统银行的安全是“百信银行”们的坚实基础。
“百信银行”们，谈发展前更须担心自身的风险
如前所述，“百信银行”们是互联网和金融的融合，会产生互联网能量和金融能量的“核聚变”反应，但同时也意味着互联网风险和金融风险的“双重叠加”。
“百信银行”们的根本风险在于互联网自身的“虚拟性”，导致金融体系的投机性、信息不对称性和流动性风险；同时互联网的“复杂性、强传播性”又放大了上述金融风险，导致传导链条更加多元和多变。虽然大数据及其分析提高了信息获取的数量和精度，但由于虚拟世界中信息大爆炸造成的“信息噪音”，导致交易者身份、交易真实性、信用评价的验证难度更大，反而可能在另一层面更强化信息的垄断和信息不对称程度。虽然第三方平台提高了支付快捷便利性，但与商业银行存款准备金、风险资产拨备以及酝酿中的存款保险等制度保障相比，第三方平台缺少对短期负债和未预期的资金外流应对缺少经验和保障，因此其流动性风险将大于传统银行。
“百信银行”们具有速度快、范围广的优势，但正是这样的优势导致了风险传导更加迅速、多变和不可控性。我们认为，“百信银行”们的风险管理不在规则之中，而在互联网和金融双重叠加的对象之中，其最基本的风险边界应是保证投资者的资产安全。守住了安全底线，“百信银行”们才能健康成长。