问
关于国轩高科与大众集团那些最浪漫的事
今天国轩跌了，在连创新高后的调整，再正常不过了。世上没有只涨不跌的事。但有些事，最好是撇开涨跌去分析，不能一涨就说大众入股国轩要成了，一跌又想大众入股国轩是不是要黄了，让短期涨跌主导你的情绪，就如屁股指挥脑袋一样。投资，尤其是中是中长线投资，理性的分析判断是基础，而情绪往往是敌人，这才是“手中有股，心中无股”这句箴言的实质。 勿需赘言，关于大众入股国轩20%一事的来龙去脉这里就不再展开了，可去浏览我另一帖子：《国轩、大众、Northvolt：两个似曾相识的故事》，它就在置顶的位置。 下面直接切入主题：如果大众入股国轩，会以哪种方式？具体涉及什么环节？双方谈判的重点会在什么领域？ 如果大众与国轩达成协议，最有可能的方式是国轩向大众定向增发20%的股份，大众以现金的方式认购。至于增发价格，与二级市场股价并不直接关联，一般而言有两种定价方式：一是双方协议价格，公告后经股东大会批准即可。这种方式形成的价格不会高，但也不会太低，因为这可能损害现大股东和中小股东利益，股东大会通过有风险。二是按证监会规定，可以选择董事会决议公告日之前20、30、60、120日股票交易均价为标准定价，不能低于标准的90%。比如今天国轩120日均价为13.89，且均价变动缓慢，亦能满足大众相对低价入股的诉求。国轩在澄清公告中表示双方合作涉及资本，尚未达成一致的因素中包括价格，其实这已经说得够明白了，在我看来，双方对价格的讨价还价很可能就是围绕上述两种定价方式，究竟是一还是二？如果是一，那么双方各自的心理价位几何？都能接受的价格区间是多少？如果是二，那是以哪条均线作为定价标准？ 另外，如果定向增发成行，则大众获得20%股份及董事席位，而国轩得到数十亿现金，这笔巨款如何使用势必也会是双方重点谈判的环节，要知道如果大众斥巨资入股国轩就是为了绑定国轩配合其在亚洲市场的电动车大战略，必然会要求这笔巨资应用到新建或通过
春
瞎说，2017年再融资规定，上市公司定增定价基准日只能是发行日。定增新规还没正式出来，大众想通过定增入股就基本不可能。
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股
大股东直接股权转让，反正这大股东水平这么烂，早该滚了
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股
如果双方谈判落定，启动定增，则会停牌并公告。
于无声处听惊雷，为有鸿途展翅飞。
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股
青岛国轩公司 跟青岛一汽大众的厂区就隔着一道墙而已 青岛大众主力车型suv
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股
一旦成功，股价上50想必没问题吧？
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惊
成功的概率基本上是板上钉钉。不服就干，还得抓紧
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无
楼主辛苦了，但定向增发的规定没吃透，花花说的对。下半年会改成发行日均价的80％。
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分
赞同，有缘人看到这篇文章就知道如何操作了，炒股这么多年，能有几回碰到外资入股的呀？
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无
假如昨晚出公出公告今天发行，增发价格就是今天的均价27.20乘90％＝24.48元
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无
个人认为增发价会炒的很高，有可能在股东大会后己炒到天价。
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坚
楼主两篇文章，对事件分析的客观，稳重，言简意赅。从文字上看，不是普通股民能写出来的。点赞
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惊
结合吧友今日上传的天眼查询信息，5.6亿美元对应20%股份，估值28亿美元，猜测是大众与国轩作价已商定，即，就是上文的“第一条”双方商定价格，协议转让股份，并非是定增引进战略投资者大众公司。其它的有关产品、技术合作，认可你的解读。
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股
证监会：新规下非公开发行股票数不能超过发股前总股本的20%
2017-02-17 16:37:36 来源： 同花顺综合 中性
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《监管问答》明确的主要内容包括三方面：一是上市公司申请非公开发行股票的，拟发行的股份数量不得超过本次发行前总股本的20%。二是上市公司申请增发、配股、非公开发行股票的，本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月。前次募集资金包括首发、增发、配股、非公开发行股票。但对于发行可转债、优先股和创业板小额快速再融资的，不受此期限限制。三是上市公司申请再融资时，除金融类企业外，原则上最近一期末不得存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。
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无
另外，我要说一下增发20%，但稀释以后它是没有20%的，这个你要明白。。。还有
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坚
通常这种商业案例，从开始接触到最终形成协议落实到纸面，数周的时间是否有些局促呢？
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股
那是针对向不特定对象增发，出非公开增发方案时并无明确的认购对象，才会在证监会核准后，按发行期首日向市场询价，征求认购的机构，这叫非公开增发。而国轩之于大众，是直接明确向他定向增发，这才是真正的定增，价格确定方式本来就与非公开增发不同。
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无
还有你所谓的第一条，那是不存在的，这个是你想象出来的。
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惊
如果是1月份谈的，那时国轩高科的市值大概是180亿人民币，而估值28亿美元，对应人民币190亿元，基本上是既不折价，又不溢价，双方都满意的价格，皆大欢喜。
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王
发行约2亿股，20—30元之间，40—60亿元大众应不会有问题
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坚
另外，如果双方不触碰各自股权，有没有可能合资新建一家电池企业，从而加快合作步伐呢？
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I
退一步说，国轩就算和大众没关系；对于未来波澜壮阔的新能源汽车之势，市值突破1000亿，也只是时间问题。国轩高层都是深谙行业之人才，公司锦绣前程。
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无
还有一点，你理解错了，20个日，30日，60日，120日，这个是适用于公司去收购兼并别人的资产来定价使用。共同学习，共同进步。
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