(三花智控)股价基本到了合理区间，谨慎追高

引用一下今年3月15日跟吧友的对话，望谨慎追高。

“难得看见一个用数据分析的，我也跟楼主探讨一下吧。
现在各个行业领域都细化的厉害，所以你单纯的对比格力和三花意义不大。
格力是主机厂，三花是零件厂，利润率自然不同，因而PE、ROA这些肯定也不同，不能看见业务写个空调制冷就直接拿来对比。
利润率高的行业新进竞争者只会越来越多，反而是一般利润率的低速增长领域更稳定，北欧国家做的都是这种生意。
打个比方，我去年买空调，可以选格力、海尔、长虹等等十几种品牌，但假如某一个核心部件（不一定是三花），这几十个品牌大部分都在用，那这个部件的制造商绝对是个比十几家主机商更稳定和优秀的企业。
何况，这个空调零部件有家用空调，也有车用空调，特别是车用空调，技术上不算什么，但是车企因为制造方面的保密性，往往是有固定合作伙伴，这也制造了一定的壁垒，格力想进军车用空调领域好几年了，一直卡在这里。
关于股价，三花智控近十年PE中值26倍左右，2019E给出的EPS0.52，这么看的话，价格是不到14元。
但是炒股是炒预期，所以不能光看现有数字，还要预判未来，远的不说，起码2020年已经马上过去一个季度了，要大概预判一下2020年。
以下都是不精确的预测：最近三年净利润复合增长率大概18%，2020E的EPS0.62，PE考虑戴维斯双击，不往多里说，先按目前十年中值也加成个18%，再结合EPS，大概19元左右的价格。
但考三花去年年末和今年特斯拉国产化，实际EPS和PE一定更高，假设EPS先不动，按当前的40倍，价格就来到了25元。
综上考虑，现在的20元股价可以等更低再买，但是也真不算高。
”