(山东路桥)山东路桥:关于公司对《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》(201433号)回

公告日期：2020-08-07

关于山东高速路桥集团股份有限公司对《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（201433 号）回复的专项说明信永中和会计师事务所 北 京 市 东 城 区 朝 阳 门 北 大 街 联系电话: +86(010)6554 22888号 富 华 大 厦 A座 9层 telephone: +86(010)6554 22889/F, Block A, Fu Hua Mansion,ShineWing No.8, Chaoyangmen Beidajie, 传真: +86(010)6554 7190Dongcheng District, Beijing,certified public accountants 100027, P.R.China facsimile: +86(010)6554 7190关于山东高速路桥集团股份有限公司对《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（201433 号）回复的专项说明中国证券监督管理委员会：根据贵会 2020 年 6 月 28 日下发的山东高速路桥集团股份有限公司《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（201433 号）（以下简称反馈意见）的要求，我们作为山东高速路桥集团股份有限公司的申报会计师，对反馈意见中需要会计师发表意见的问题进行了审慎核查，现回复如下：问题 6.申请文件显示，1）路桥集团报告期内九成以上收入来源于路桥工程施工业务，其业务模式包括工程承包合同模式和融资合同模式（PPP 模式）。
2）路桥集团客户集中度较高，前五大客户占比超过 70%，且第一大客户为上市公司控股股东高速集团及其下属公司（占比约 50%）。
请你公司补充披露：1）两类业务模式的风险、资金需求、运作模式差异等，以及报告期上述业务分别实现的收入情况。
2）路桥集团主要项目的合同总额、进展情况、客户名称、建造期限、各期末完工进度、各期收入确认情况及回款情况，并说明标的资产报告期收入大幅增加的原因及合理性。
3）路桥集团客户集中度较高的原因，并说明向关联方销售占比超过 50%的原因及合理性。
请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。
回复：一、两类业务模式的风险、资金需求、运作模式差异等，以及报告期上述业务分别实现的收入情况（一）两类业务模式的风险、资金需求、运作模式差异近年来，我国交通基础设施投资建设力度不断加大，引入各方资金参与项目投资的需求也随之增强。
在此背景下，单纯依靠工程承包模式难以满足工程类企业快速发展的需要，投融资结合施工模式成为工程类企业做大业务的重要途径。
市场上较多工程施工主体通过投资方式参与工程项目，在获取投资收益的同时，撬动了工程施工主业的增长。
路桥集团也在传统工程承包业务基础上，逐步参与到投融资类工程项目中，采取包括 PPP、投资施工相结合等业务模式拓展业务，为主营业务的持续快速发展起到了重要作用。
报告期内，路桥集团工程施工项目的主要业务模式包括工程承包合同模式和融资合同模式。
两类业务模式的风险、资金需求、运作模式差异主要如下：1、运作模式工程承包合同模式：路桥集团通过投标或其他方式承揽施工业务，与发包人签订工程承包合同，负责合同内工程的施工任务，向发包人提供施工服务，包括向项目业主提供施工总承包服务和向其他工程施工总承包方提供工程专业分包服务等。
发包人根据合同约定时间和比例支付工程进度款，办理工程交（竣）工验收手续，工程竣工结算后支付剩余工程款，按合同约定返还工程质保金或保留金。
融资合同模式：路桥集团向发包人提供工程施工和融资服务，负责工程建设施工并提供融资，同时获得工程施工收入和融资/投资收益。
报告期内，路桥集团涉及的融资合同模式主要为 PPP 项目、投资施工相结合项目等。
PPP 项目是指路桥集团通过与政府、其他社会资本合作，参与公共基础设施的投资、融资、建设与运营，运营期内，路桥集团通过政府购买服务或使用者付费方式获取投资回报及收回投资成本；投资施工相结合项目是指施工单位参与投资并承担施工任务的项目，路……

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