一周概念股：国产晶振/靶材替代进程加速 苹果供应商陷两难抉择

集微网消息 本周内，关于晶技等厂商断供华为的传闻受到业界广泛关注，而晶技断供的背后是整个晶振市场需求高涨，涨价行情仍在持续。
不过，在疫情以及中美贸易摩擦的影响下，国内半导体行业开始从战略上重新考量采购和供应渠道，晶振、靶材等上游材料均加快了国产替代进程。

在产业链方面，本周也传出苹果为了提升iPhone 12系列产品的出货动能，在不影响用户体验的前提下，通过降低零部件规格的方式来压低成本，苹果供应商普遍自3Q20开始面对高于过往的砍价压力。

晶振涨价拉货不断

近日，市场传闻称美加剧对华为的制裁，要求其供应链停止发货，华为晶振供应商晶技也遭受波及的消息甚嚣尘上，引发业界关注。

对此，晶技作出澄清，华为对手机、网通应用频率元件提货正常，依照目前出货进度来看，交货的零组件数量仍在增加，预估8月华为提货数量将优于7月。
晶技主管表示，“晶技除了华为的需求拉货，还有美系客户也进入拉货旺季，多个新机种的元件获分配供货量也持续提高，加之小型化元件生产良率不断上扬，目前正在全力满产中。
”

“暂未明确频率元件是否会受到制裁，晶技的说法也侧面验证了目前的稳定性。
但总体来看，目前整个晶振市场的需求高涨，涨价行情还在持续。
”某晶振厂商人士向集微网表示。

随着5G、TWS耳机和Wi-Fi 6等市场需求逐步爆发，国内厂商在低端的消费类、工业类或通讯类等领域，已经有越来越多的国产替代涌现。
“特别是5G应用背景下，将存在60%-70%的替代空间。
”集微网向业内人士了解到。

在国内低端晶振产品逐渐实现替代，价格和供需逐步平稳的同时，中高端领域的热敏、温补也相对缺货，因疫情影响处于分货状态。

“预计中高端热敏、温补等产品的缺货状态还将持续，其分货状态或将年底或者是在明年的上半年才能有所缓解，所以这些压力还是会比较大的。
”业内人士表示。

8月初，国内晶振厂商泰晶科技针对热敏晶振产品发出调价通知，自8月10日开始已对SXT2520、SXT2016、SXT1612等型号的产品价格上调25%。

业内人士表示：“目前，泰晶科技有数十款产品在联发科和华为海思等平台认证，部分实现批量供货，因而在中高端产品领域的竞争优势较大，涨价也是无奈之举，原料特别是金价、BASE等涨幅不小。
”

总体而言，在供需不平衡和库存耗尽的阶段，中高端领域的晶振产品涨价缺货的现状或将持续一定时期。
而基于美对华为的影响，不论台系厂商还是内地厂商都在着力维持与华为的供应稳固，加之国产替代的助推下，国内晶振厂商也将迎来利好时期。

国产靶材替代进程加快

除了晶振之外，靶材、湿电子化学品、硅片等上游材料也加快了国产替代进程。

在靶材领域，A股目前有4家靶材厂商，包括江丰电子、有研新材、隆华科技、阿石创，其中，有研新材技术发展方向主要定位研发半导体靶材；隆华科技和阿石创则主攻平板显示领域；江丰电子以半导体靶材为主，正加大力度往平板显示等领域发展。

除上述四家靶材厂商外，在靶材国产化的趋势下，金钼股份、贵研铂业、锡业股份等金属企业纷纷向靶材领域拓展。

2018年，金钼股份成功研制国内首块OLED用G6代超大规格高端钼靶材，成为亚太地区首家能够生产OLED专用超大规格钼靶材的厂家，打破了欧洲厂商在该技术上的垄断地位，填补了国内空白，在我国高端显示产业链核心材料国产化上迈出关键一步，并跻身成为三星全球第二大供应商。

贵研铂业已建成了年产1000片镍铂靶产品示范生产线，形成了长方状、碗状和圆形3种外形，5种不同Pt含量的镍铂靶材产品，技术性能指标及尺寸精度满足了用户使用要求。
产品不但实现了替代进口，还出口至美国知名半导体公司。
目前，贵研铂业的镍铂靶材已经实现稳定批量化供货。

此外，世界排名第一的锡业企业——锡业股份正在研制铟锡氧化物（ITO）靶材业务，已经在试验平台上拉通制备工艺 ，进一步向下游产业延伸。

近年来，随着国内厂商对供应链安全的重视程度提高，以及国内半导体、平板显示产业对国产化需求紧迫，对国产替代的进度也大大加快。
与此同时，在疫情的持续蔓延下，为应对国际贸易和物流的不确定性，确保供应链的稳定性，国内靶材企业上半年凭借本土化优势，积极与客户沟通合作，普遍取得了较好的经营业绩。

苹果供应商陷“两难抉择”

在产业链方面，苹果为了不影响iPhone 12系列产品的出货动能，预计在不影响用户体验的前提下，通过降低零部件规格的方式来压低成本，苹果供应商普遍自3Q20开始面对高于过往的砍价压力。

日前，集微网从其供应商处证实，苹果近期的确有让供应商进一步下调价格的计划。
“其实也不光是这个时间点才让供应商降价，一直以来都有。
随着苹果面临的销售压力越来越大，降低成本就成了一条需要长久奉行的准则。
”该供应商对集微网谈到。

对此，其供应链厂商指出：“虽然苹果供应链面对的价格压力在逐年递增，但具体价格调整的幅度还是取决于供应商本身的行业地位和谈判能力。
”

实际上，在苹果供应链中其实有不少供应商都拥有很强的话语权，例如索尼和大立光；像这些细分领域的龙头，苹果短期的调价策略基本上不会对其产生太大影响，最主要的原因就是这些企业的产品和产能在现阶段很难实现替代。

行业人士认为：“相比于上述企业，一些技术门槛相对较低且可选供应商资源较多的厂商，在这一轮的调价中受冲击就会更加明显，诸如一些模组或板厂。
这类企业面对强势的苹果基本上没有太多话语权，一旦苹果有要求，多少都会让一部分利润。
”

面对下半年越来越大的价格压力，国内一家苹果供应商却表示：“今年整个智能手机市场都非常冷淡，产业链上下游都不好过；虽然客户要求降价，但至少降价后确保有订单。
这对于许多供应商来说，是非常必要的。
”

业内人士指出，苹果对iPhone12等新品售价进行控制或许与印度市场有关。

众所周知，中国品牌长期“霸榜”印度市场，不过，今年中印之间的摩擦无疑会给在当地开拓市场的国内品牌造成一些限制，但也让苹果等外国品牌看到了“希望”，并借此提升市占率。

为了确保价格在市场竞争中不会给产品本身“扯后腿”，苹果不得不将新一代的iPhone价格进一步管控。
在iPhone 12系列中，除了借价格没有太大涨幅的高端旗舰机型稳住其现有的市场和用户；相对低端和平价的iPhone 12，或许有望成为其扩大市场份额的一大利器。
（校对/Lee）

（来源：半导体投资联盟）