问
所有于吹们，去年11月我比你们还能吹，我15块买的。25块趁着新能源车行情卖了。
所有于吹们，去年11月我比你们还能吹，我15块买的。
25块趁着新能源车行情卖了。
一开始我也是跟你的想法一样。
我为什么从狂热的多头变成的空头理由如下：1.就是特来电低价定增稀释。
并且于大嘴也参与，目前特锐德持股比例稀释到80左右。
目前才是A轮，N轮过后，特锐德持股的比例降到50以下，别不承认。
这是伤害特锐德小股东的利益。
2.营收模式转变的问题。
特来电充电桩运营的策略从自己建充电站到加盟建充电站。
那就涉及到一个问题，充电量的增加与特来电没太大利润之间的关系。
现在就是加盟时一次性销售充电桩的费用。
服务费都是充电站加盟商收的。
3核心竞争力的问题。
很多人认为特来电现在排第一不可超越有很强的护城河。
我来说两点，充电桩运营类似于共享单车，是个烧钱烧出规模效应的行业。
充电桩行业最核心竞争力还是在于选址的问题，加油站旁的位置和购物中心停车场的位置是最核心的，高速加油站逐渐铺上了国网的充电站，商标中心是靠钱砸出来的。
可以预想得到，特来电想要保持行业领先位置，还是要比现在大的多量级别。
这也是最不确定的事情。
4.估值问题。
特来电价值78个亿，特锐德持股股权价值60个亿。
今天特锐德市值180个亿。
来分析下究竟值不值，除去特来电，特锐德是做铁皮箱的。
行业负债率，市净率跟A股几个充电桩上市公司类似，金冠股份，中恒电气，科陆电子。
都是50亿上下浮动。
减去这50个亿还有130亿。
已经是对特来电股权100%溢价了。
另外还有的人幻想20个点涨停板回本，180亿不同二三十亿市值的公司流通盘少，游资可以少。
只能由机构主导的行情。
机构又是最讨厌不确定性的东西。
客观总结：短期无望，等盈利水平增速，或者营收增速，正现金流比较直观的改善才有可能往上。