看了这两个年报，你还没信心？
一个是华侨城，与荣盛发展具有一定的可比性：
昨晚：华侨城A披露2020年年度报告：2020年，华侨城A实现营业收入818.68亿元，同比增长36.39%；归属于上市公司股东的净利润126.85亿元，同比增长2.8%；摊薄每股收益1.56元。
年报推10派现金红利4元(含税)。
2020年全年，公司经营活动产生的现金流量净额为212.86亿元，自2017年以来首次“由负转正”。
文人点评：实际上，华侨城交付的，也一份“增收不增利”的年报。
其亮点是公司经营活动产生的现金流量自2017年以来首次“由负转正”。
摊薄每股收益1.56元，年报推10派现金红利4元(含税)，这样的年报，按华侨城昨夜收盘9.81元测算，市盈率接近6.4倍。
对标华侨城的股价与业绩，一旦荣盛发展业绩公布后，值得几倍？当然，你还可以拿华侨城不是“房地产”而属于“文旅”板块说事，但你自己去看年报，华侨城的收益，来源于房地产与文旅的收益，各占多少？你还可以再去查查，荣盛发展的“文旅”在业界怎样，在涉及“文旅”的股票排名中，荣盛文旅与华侨城文旅，相差了几个名次？
==================================
另一个是荣万家，荣盛发展下属的物业公司
3月29日晚间，荣万家生活服务股份有限公司发布2020年业绩。
公告显示，期内，荣万家收入总额约18.07亿元，同比增长约41.0%；毛利约5.08亿元，同比增长约117.1%；毛利率为28.1%，同比增长9.9个百分点。
期内，荣万家净利润约2.64亿元，同比增长约133.1%；集团经调整后净利润（扣除上市开支及股份支付）约为3.03亿元，同比增长约165.2%；公司拥有人应占利润2.64亿元，同比增长约132.9%。
截至2020年12月31日，荣万家在管建筑面积达到了约5970万平方米，2020年度，增加了940万平方米。
另，公司公布了2020年的分配预案：董事会建议派付截至2020年12月31日止年度的末期股息每股人民币0.15元(税前)。
文人点评：
1、2020年度，荣万家在管面积增加了940万平方米，其中有多少来自荣盛发展的房地产业务？荣万家是一家严重依赖荣盛发展的物业公司。
根据20年年初的上市公告，“2019年由荣盛发展开发的物业，为荣万家所得收入占比达99.8%；在管面积占比略低，亦有96.4%。
”也就是说，上市之前，荣万家管理的物业，基本100%来源于荣盛发展。
考虑到上市后荣万家的对外拓展会强化，也考虑到新增在管面积有一本会属于产业新城等非房地产业务，保守按75%测算，新增加的940万平方米，属于荣盛发展20年新交付的房地产项目面积达到700万平方米，准是绰绰有余吧？按1.1万均价测算，这一块的营收就有770亿。
参考19年年报，加上其他业务收益70亿，20年，荣盛发展的营收就当在840亿以上！营收净利率多少？不会低于10%吧？如此，也是84亿以上，折合每股收益1.9元！公允价值变动损益多少？大家自己另加！
2、关于分红：按每股分红0.15元测算，荣万家2020年的每股盈利的派息率在22%，不高。
但考虑到荣万家仅仅上市2个多月，这个派息率也不低了！由此联想：荣盛发展20年会派息多少？按照其回报股东计划，理论上肯定要大大高于荣安佳的22%。
不过，就算我们保守地参照荣安佳的22%的现金分红率测算，按2元业绩考虑，荣盛发展20年的每股现金分红也不会低于0.44元。
就这样，现金分红还高于华侨城。
按目前6.45元的股价进行股息率测算，则超过了7%，大大高于华侨城的4%的股息率！
==========================
看了上面这两个年报，对于荣盛发展，你还没信心吗？
个人建议：看好荣盛的兄弟们，心放肚子里，该吃吃，该睡睡，静待年报吧！
文人看法，友情分享。
欢迎讨论，不要BB！
写帖容易，思考太难。
本吧正气不张，看了有收获的兄弟，别忘了手工点赞！