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关于云南工业硅限产暂缓看法！
近期针对云南限制能耗通知，市场有部分传言，机构与多位专家领导沟通交流更新如下：1、 该文件属实，政府相关部门的确召开相关会议传达过文件精神。
2 、该文件目前并未执行，部分企业反馈9月生产安排暂不受影响，10月再看。
3 、从相关协会了解到该文件未来确定执行，至于负荷能否降低90%仍有博弈可能。
碳中和大势所趋，从这几天各地接连不断的政策可见一斑。
因此无论暂缓与否，对股票投资都没有意义。
建议大家多看国家发改委和生态环境部官网近期的发文喊话，选择简单易懂的模式投资碳中和的新时代，而非根据身边的短期信息扰动对长期投资逻辑造成影响。
继续坚定看好合盛硅业：1）假如暂缓，保障了云南工业硅在枯水期的小部分产能，大概在15万吨左右。
2）假如暂缓，缓解了市场对新疆可能进一步跟进双限政策而影响合盛硅业主要产能的担忧。
3）假如暂缓，缓解了市场对下游光伏产业链因上游工业硅供给不足而产生的担忧。
4）假如暂缓，但是本轮产能供给紧张的根本原因，供电不足的原因并没有得到解决。
5）假如不暂缓，请继续参考昨天早上所发的云南工业硅限产详细点评。
6）综合来看，无论暂缓与否，需求提升没改变，供给紧张没改变，合盛硅业逻辑也没改变，只不过短期涨价的节奏可能有所扰动，但不改持续到明年的中长期涨价趋势，如果因市场短期预期落空而产生明显调整，反而是布局接下来供给端枯水期产能收缩，需求端四季度硅料扩产加速的机会，请秘圈各位家人具备两点基本能力，市场理解力和抓事物的主要矛盾！
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光伏产业链价格波动点评：\n旺季硅料未异动是最大基本面，稳定压倒一切，成交量仍在持续放大，团结一致向前看\n1、近期玻璃价格单平上涨4元，胶膜昨日集体提价超预期达到35%，引发组件成本上升6分（双玻单玻不等），硅片近期涨价5%，电池可能也有小幅度调涨预期，但硅料每上涨0.5%，小于其他环节。\n2、硅料是产业链成本占比最大的环节，占比超过30%，硅料是周期之母，成本占比为5毛，胶膜当下为1毛二，玻璃为1毛，只要硅料价格不出现异动，产业链价格整体稳定，近期紧缺环节暴涨，硅料按兵不动，是最大基本面。\n3、下游接受度韧性高于我的预期：近期我们再次调研央企，19-20年平价项目均将在年内并网，国内企业适当下调了收益率，但底线明确，绝无为政治任务强行上项目的可能性，今年可安装项目绝大部分位列胡焕庸线以南高电价地区，在此组件价格下，收益率普遍高于7%。\n4、下游排产及成交量仍在持续放大，排产成交仍在持续放大，当前和6月最大的不同是下游已经不能在等，全产业涨价—博弈—停产逼降价的行为再发生可能性不大。最大的压力测试可能是利润全部向上游集中，组件有收入无利润，但持续时间不会太长。\n5、团结一致向前看：四季度旺季局面并没有因辅材价格上涨出现扭转，组件订单饱满，排产持续提升，供应链本次准备较为充分，紧缺环节“只紧不卡”，近期产业链价格上涨对于短期预期有一些破环，但长期逻辑依然通畅，继续看好光伏主线龙头。至多至今年1月硅料将进入下行区间，每跌10块钱，对于成本弹性3分，当前硅料价格220元，明年均价机构判断为140-150元，带来2毛钱成本下降，将被，组件，胶膜（粒子），运营商分享，但硅料依然是成本分配的强势方。
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