网友提问：
绝味食品(603517)
研报日期：2018-06-21 绝味食品(603517) Q2开店速度提升，世界杯催化有望开启旺季行情。18Q1受春节时间较晚因素影响，公司开店进度放缓，新增门店数量未及预期。二季度属销售旺季，公司开店速度逐渐恢复。今年6月世界杯催化有望进一步助推旺季行情，带动销量环比提升。我们维持全年新增800-1200家加盟店预期，门店增长有望贡献9%-13%收入增速。17年公司门店数量9052家，远未触及2.2万家门店的天花板，在加盟为主的经营模式下，门店加密、渠道下沉和海外扩张均存在较大空间，门店扩张有望持续带动收入增长。此外，公司四代店升级持续进行，推动客单价和单店收入提升，维持3%-5%的单店收入增长目标。 原材料成本上涨可控，公司对上下游较强议价权保障利润率水平。受环保拆迁政策因素影响，今年毛鸭价格有所上涨。成本压力下，18Q1公司毛利率同比小幅下降0.25pct达34.42%。虽然原料价格上涨，但公司采购量较大，对上游议价权较强，且部分产品库存也可对冲成本压力，成本上涨可控。此外，公司作为休闲卤味龙头，近年保持较高增速，市占率不断提升，定价权较强，成本上涨时可小幅提价转嫁成本。去年底公司已对部分产品提价，我们认为较好的竞争格局赋予公司持续提价能力，全年看毛利率基本无忧。 二季度销售费用率或有提升，长期看期间费用率存在较大改善空间。公司销售费用的投放存在明显季节性，Q2销售费
网友回复
无恙99：
你认真的吗？