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(国投电力)雅砻江:稳定+增长;火电提弹性

2018年6月26日  10:21:52   来源:网友   编辑:168炒股学习网    阅读:2058人次

网友提问:

国投电力(600886)

研报日期:2018-06-24  国投电力(600886)  出身“四小豪门”,水火并济,攻防俱佳  国投电力出身“四小豪门”, 水电为主、水火并济、风光互补,截至 18Q1,控股装机达 3162 万千瓦;其中水电装机 1672 万千瓦,居国内上市企业第三。我们认为,短期:火电外部需求较好,市场化电价折扣有望收窄,同时一旦煤价同比改善确立,火电盈利边际改善;长期:假设核心资产雅砻江水电中游按计划投产( 2021-2027年规划新增装机 1187万千瓦),则 2027年贡献国投电力 EPS 0.73 元,投资价值凸显。采用可比公司相对估值法,预计 2018 年公司目标市值为 574 亿元-610 亿元,对应 15.8-16.8 倍 2018整体目标 PE,对应目标价 8.45-8.99 元,首次覆盖给予“买入”评级。  核心资产雅砻江 2021 有望步入黄金开发期,业绩持续增厚可期目前雅砻江水电站规划总装机约 3000 万千瓦,在全国规划十三大水电基地中排名第三。目前下游 5 级电站 1470 万千瓦已全部投产完毕;中游水电站规划 1187 万千瓦装机, 两其中河口及杨房沟合计 450 万千瓦装机正在开发,如果 2021-2027 年雅砻江水电中游电站按规划集中投产,叠加江苏等电力消费区域用电需求稳定增长等,未来水电收益将持续增加, 2027年雅砻江净利润相比 17 年有望增长 39

网友回复

醉人111:

老生常谈,忽悠买入

活着20181688:

現在都过剩,十年又增这么多,卖给谁?经济不行弃水,弃风,又弃光。

涨翻翻2018:

火电就应该彻底关停,

HX79447:

股市老规矩,利好就跑!

股友wk5jg4:

上一次降准,股市由3300点跌到2800点,这一次降准,大盘肯定会由2800点跌到2000点,为什么呢?天下没有免费的午餐,这个道理是天下人的共识,没有巨大的利空,那么又凭什么降准呢?所以说降准就是巨大的利空的反应!
大家千万小心,不要被骗子给骗了!

股友wk5jg4:

又出研究报告,又到逃命的时候了!

股友wk5jg4:

迟早的事情

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