网友提问：
晨鸣纸业(000488)
薛云奎评晨鸣纸业说晨鸣资产利用效率太低
网友回复
伟星粉丝：
长江商学院的教授我花了200多元听了。
小巴菲特999：
他说什么了，正面还是负面
小巴菲特999：
晨鸣的负债跟扩张有一定的关系吧，今年上马的项目就占用100多亿，融资租赁占用100多亿，账上还有100多亿
小巴菲特999：
伟星一直在加仓应该说的不是太差吧
伟星粉丝：
去年的，今年没说，就是普通企业，07年12亿利润到16年20亿利润，营业增长50几，利润增长60几，GDP都跑不赢，增长缓慢的分析，重资产企业，其他也没什么，就解读10年发展，从管理层面看，负债层面看，4个层面看问题，去年看的忘记了。股吧一味唱多的伤害比唱空的还大，高位套牢的都是瞎听一味唱多的人（有的自己买入）但又一味唱多受欢迎，无解。
伟星粉丝：
看价格加也减。
伟星粉丝：
纸业环境趋势教授也没办法判断的，包括公司高管也不一定判断正确，靠天吃饭，公司总要经营不论恶化还是向好都是继续经营，我们小散只有低买一条路，其它靠运气，纸价好，公司增长就好，纸价跌，市场利率走高，陈洪国也没办法解。
小巴菲特999：
那些一味唱多或者唱空的不是水军就是脑残，如果能分享点有用的信息还是不错，我认为现价12块多肯定低估了，因为大盘的激烈调整才到这个价，我以前觉得百分之三十是极限14块，调整这么多13块一下我已融资满仓了
小巴菲特999：
政策大环境应该不会改变，产业向大厂集中以前美国实行排污许可证的时候就经历过，但是需求端应该不会有太大的增长，造纸板块想象力肯定有限，融资租赁这块公司成长蛮快，马上投产的几个项目都是高利润项目，晨鸣上涨周期应该没结束
伟星粉丝：
宗的来说就是估值低，但也有低的原因，纸业股都低，行业决定了重资产运营，非流动资产占比那个公司都很高，行业增速也有限，看点就是供给侧改革，集中度能不能快速提高，我们看他投资的几个项目回报都不高，包括黄冈，鎂矿，寿光预期都是10左右的回报率（公司预期回报率）有可能保守估计，但也有投资风险具体也是到时候看市场环境的，对公司而言不赚钱也有好处延长产业链，打造竞争力，对二级股东来说不产生利润就是低下效率。所以华为不上市，资本是逐利的，资本要求太高，视野又短，很多时候不能容忍不增长，有时候投资又有个投入期，公司有时候无法按自己意愿发展，所以也很多公司退市私有化。
小巴菲特999：
再怎样不会是那种做市值的公司，把市值做上去然后减持，发利空股价回来又增持
伟星粉丝：
实干企业，也在努力干。不是好行业，不向酒类，平台类轻资产投入，但估值也高，纸业每年折旧也数十亿，依靠继续投入，看运气，愿赌舒服。
小巴菲特999：
按股息率来说，这个位置，就算明年还是10派6股息率也差不多百分之五了，这个位置收益远远大于风险，只要国家不衰落，我不担心，担心还是担心国际贸易大环境经济因数
摘红杏：
以上都有道理，
伟星粉丝：
你想多了还派6元，今年也有人预期10元。明年业绩怎么样谁知道，纸价怎么样管理层都不知道，今年10转5之后股本扩大，又优先股，万一定增成功再扩大，拿什么派你6元，除非纸价暴涨利润爆增，18-19-20年大企业（未上市企业）扩产产能都来了，以后纸价怎么样谁也不知道，预期高很危险，今年就是预期太高很多人被套在18-20处，所以我一直说悲观是你的朋友，（悲观就不会高价买入）乐观是你的敌人，（乐观就会被套在高处）但度也很难把握。
伟星粉丝：
好处就是低估值，有低的原因，但再低的空间不大，向上的空间取决于纸价，行业集中度，全国规模以上还有2000多家，集中度提升还有空间，值得赌一下。
摘红杏：
比较理智
摘红杏：
小学博士八戒不懂科学，人工林和天然林都可以根据成熟期轮伐，完全不应永久不采。还有已经填好的海岛就应充分利用。现在感觉就是皇帝的新衣，都在做沉默的羔羊
股友L83a2R：
今年业绩增长应该不错，慢慢等了哇！
摘红杏：
纸价波动大，能增长10%就非常满足了