网友提问：
温氏股份(300498)
研报日期：2018-07-11 温氏股份(300498) 事件： 7 月 11 日， 公司发布 18 年半年度业绩预告，预计上半年盈利 8.5-9.5亿，同减 47.52%-53.04%； 其中单二季度亏损 4.48-5.58 亿， 同降 236-266%；业绩下滑主要是由于猪价低位徘徊时间较长和摊销股份支付费用以及计提存货跌价准备所致。 但是相比于其他生猪养殖企业，双主营业务（猪&鸡）分散了单品种周期波动造成的业绩波动风险， 公司赚取稳定现金流能力仍然突出。 生猪养殖：上半年出栏首超千万头， 猪价持续低迷拖累业绩2018 H1 公司生猪出栏 1035.64 万头（YOY15.44%）， 半年出栏量首次突破千万头， 生猪均价 11.77 元/kg（YOY-24.06%） ， 肉猪板块实现营收 143.97 亿（YOY-13.2%）， 如果按照 2017 年完全成本 11.97 元/kg 计算，上半年养猪板块亏损 2.84 亿， 其中单二季度亏损 8.85 亿，这也是公司业绩下滑的主要原因。我们认为，当前生猪价格已经开始逐渐回暖，虽然预计反弹幅度不高，但已突破公司盈亏平衡线。 更重要的是，公司扩张步伐稳健， 内在价值不断提升，预计全年出栏生猪 2200 万头， 且有望在未来三年保持 15-20%扩张速度。 肉禽养殖： 黄鸡均价同涨 58.16%， 板块盈利同增 175.43%
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港ee8306：
长期投资绝对好，短期反反复复