加息背景下选股要有新思路
近期A股市场震荡中又有重心下移的趋势,尤其是上周五,受到加息预期的影响,盘中一度涌现抛盘。但从盘口来看,G好当家、G瑞贝卡、G中宝等个股创出了本轮行情乃至历史的新高,看来,市场的疲软难掩优质股的做多动力。
不可否认,加息将对A股市场一度形成的弱平衡格局产生致命的打击,毕竟存贷款利率的提升不仅仅会影响到A股市场的资金面以及资金的心理,而且还会影响到各路资金对宏观经济调控政策的担心,正因为如此,业内人士大多认为本周一A股市场将再现“黑色星期一”。
不过,这并不等于A股市场会大幅下跌,因为目前A股市场存在的是典型的“结构性调整”态势。这主要体现在两方面：一是基金重仓的酿酒食品、航天军工、商业连锁等诸多上半年的牛股一定程度被高估而存在回调的压力,同时一批小市值的绩差股、绩平股也有大幅下跌的压力；二是一批大市值个股尤其是一线指标股,目前估值极为合理,再度大幅调整的空间相对有限,比如说G长电、G联通、中国银行、大秦铁路,甚至包括刚刚上市的中国国航。因此大盘极有可有出现急跌缓升的走势。
目前市场极有可能出现新的强势股。因为大市值个股的沉底使市场有如不倒翁重心已处于下端,使各路资金可以放心挖掘一些估值偏低的个股。同时,随着产业结构调整比如说3G牌照、高速铁路、特高压电网等新兴产业所出现的新动力,给相关上市公司带来新的投资机会,因此极有可能产生新的强势股。未来A股市场还会因快速扩容带来的新增优质资产而催生新的强势股。今年上半年大红大紫的强势股有不少都是前几年大幅扩容所带来的。上市公司的整体上市、定向增发等,也有望带来新的优质资产,从而产生新的强势股。
因此,未来的A股市场极有可能形成这样的格局：一方面A股市场股指会在1500点至1800点之间震荡,波幅并不太剧烈,但个股的机会,或者新强势股的机会在不断出现,形成一个典型的结构性牛市。
因此,未来的行情中机会主要体现在这两类个股中,一是新增资产,包括新股,也包括那些注入优质资产的个股。比如说昨日新股报复性反弹,其中大秦铁路、保利地产等个股有进一步的反弹机会；再比如说定向增发收购控股股东优质资产的G渝开发等。另外,拥有新的增长动力的G置信、G广药、G安泰A等个股也是资金目前重点关注的品种。二是估值合理的机构重仓股,尤其是一些略显低估的机构重仓股,更有望成为下半年基金等机构投资者的避风港,股价走势相对乐观。比如说G长电、G深高速等品种,尤其值得关注的是中报中出现新的增长动力的个股,比如说G中牧、G瑞贝卡、G好当家等个股,值得重点关注。