(1)雷士的资本是欧普玩不起的   (2)我那时候跟着教程设置挖,硬盘挖满了格式化...   (3)TD1   
您的位置:炒股学习网 >> 理财知识 >> 股票知识 >> 如何针对不同行业选用不同的股票分析指标

如何针对不同行业选用不同的股票分析指标

2015年10月20日  18:58:12   来源:网友   编辑:168炒股学习网    阅读:3113人次

  如何针对不同行业选用不同的股票分析指标

  每种行业或者公司或者投资品都有自己的投资特点,例如保险券商银行都有一定的周期性,但是其周期来源和周期频率长度都各不相同;快消品如果能够建立品牌优势,会有不错的自由现金流;指数基金的盈利稳定性会强于任何一只个股,但是成长性一般结合这些特性,确定当前公司处于的阶段,给公司定性,再结合指标,然后便可以判断买卖区间了。

  作为个人投资者的好处就是有最大的自由度,可以自由选择买卖的行业、仓位,不受限制。我们完全可以从最容易投资的投资品入手。

  例如宽基指数基金,像沪深300、恒生指数基金。这类基金的特点是包含数十只甚至上百只股票,基金的盈利是这一篮子股票的盈利加权平均,其稳定性高于任何一只成分股,但是成长性也会是这些股票的加权平均,不会太高。所以对于这种盈利稳定,成长不佳的指数基金,可以用PE指标,等待出现低PE时开始介入。像H股ETF,10倍PE以下都是不错的价格。

  例如保险,它可以说是当前最容易投资的行业了,它有专属于自己的指标PEV。像保险中的寿险,它的长期保单类似长期债券。我们说过“股票的价值等于其剩余生命期现金流之和”,这个道理也适用于寿险保单。保险公司在其年报中帮我们计算出了这些保单的现金流折现价值之和,也就是内含价值。内含价值可以看做是保险公司如果不再发展任何业务,单纯看其现有业务所对应的合理价值。

  再例如周期之王证券、以及其他的强周期行业像航空、能源、金属、煤炭、钢铁等,基本上生产同质化产品的行业都会有一定的周期性。在同质化严重,竞争激烈的行业里,大多数行业会在周期底部亏损或者倒闭,规模大、拥有最低生产成本和经营成本的公司往往可以活到最后。例如海螺水泥中国神华。这类行业长期来看公司的利润会被竞争侵蚀,盈利不稳定,所以更多的是看市净率。

  对于自由现金流充沛的消费行业医药行业,是最容易出现长期牛股的领域。但我们也知道,再好的股票,如果买入估值过高,也不会有好的收益。对于这类公司,往往自由现金流充沛,拥有稳定的ROE.

  盈利稳定就用PE,盈利不稳定就结合周期用PB,保险股有自己的PEV,现金流高ROE稳定的就用PE/ROE。其实还有一些不错的指标例如市销率、EBITDA等也是不错的估值工具。

  最后,指标终究只能反映过去,必须先分析公司的竞争优势,给它定性,再结合指标去定量。

评论专区
-选填,和回复内容一起显示
   本站有缓存,一般1小时内能看到您的评论
官网微信公众号
168炒股学习网微信
郑重声明:168炒股学习网发布此信息目的在于传播更多股票信息,与本网站立场无关。本股票学习网不保证该信息的准确性、真实性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的,请在15日内进行。股市有风险,投资需谨慎。
168炒股学习网,专注为中小股民提供炒股入门知识,股票入门基础知识,股票学习教程,技术指标,炒股技巧等股票知识服务,专注做专业的股票学习网站!
版权所有:168炒股学习网, www.168chaogu.com   粤ICP备14098693号   广告合作QQ:765565686,邮箱:765565686@qq.com