文/巴曙松研究团队固定收益研究小组（杨倞、高扬、孙娴等）
【重要事件和经济数据】
重要事件：财政部发布第八次中英经济财金对话政策成果，支持伦敦继续成为世界领先的离岸人民币中心。
关于沪伦通，双方同意将在下一步开展相关操作性制度和安排的研究与准备。启动中国人民银行与英格兰银行联合研讨会，探讨加强中英监管合作、货币政策、金融稳定、支付与市场基础设施等议题。首次会议将于2017年举行。中方承诺将逐步提高符合条件的外资金融机构参股证券公司和基金管理公司的持股比例上限。经济数据：中国10月M2货币供应同比11.6%，预期11.4%，前值11.5%。中国10月M1货币供应同比23.9%，预期23.5%，前值24.7%。
中国10月M0货币供应同比7.2%，预期6.5%，前值6.6%。中国10月新增人民币贷款6513亿元，预期6720亿元，前值12200亿元。
中国10月社会融资规模8963亿元，预期10000亿元，前值由17200亿元修正为17209亿元。
10月份，以房贷为主的新增居民中长期贷款仍高达4891亿元，占当月新增人民币贷款比例达75%。
【资金面】
周五公开市场进行1400亿7天逆回购以及700亿14天逆回购，逆回购到期850亿，当天净回笼1250亿，银行间资金面平衡偏紧，隔夜资金收于2.2723，较前一交易日下行1.11bp；7天资金收于2.6181，较前一交易日上行6.72bp；14天资金收于2.7197，较前一交易日上行0.04bp；21天资金收于3.1452，较前一交易日上行15.79bp；1月资金收于3.073，较与前一交易日上行11.54bp。从成交量上看，今日1月以内期限资金成交在21559.7413亿元，较前一交易日下降905.7919亿元。
1月以上期限资金方面，2月资金收于3.2158，较前一交易日上行3.93bp；3月期限资金收于3.3025，较前一交易日下行4.52bp。从成交量上看，今日1月以上期限资金成交在167.7596亿元，较前一交易日下降38.0326亿元。
线下资金面稳定，7天2.4%, 14天2.6%，1个月2.7%，3个月3.1%，半年到一年在3.15-3.2%。
【一级市场】
利率品种方面，周五发行91天和182天附息国债，利率分别为2.0245-2.0723、2.0726-2.1281，全场倍数分别为2.68、2.54。发行上海第二批公开一般债，3、5、7、10年期利率分别为2.41%、2.52%、2.81%、2.86，投标倍数分别为3.25、3.12、2.59、2.33。
信用一级方面，仍以募集短端品种为主，其中16鲁能源SCP007，目前边际4.10%。16河钢SCP005，目前边际4.00%。16赣国资SCP001发行人预期3.2%，最后因结果不如预期，取消发行。16鲁黄金SCP016，目前边际3.3%。16夏商SCP008，目前利率3.37%。16淮北建投CP001，最终票面结果3.39%。今天中票供给依旧寥寥无几，16安泰科技MTN001，目前边际4.3%，4.2%以下量近半。
公司债/企业债方面，周五公司债发行16正大投资小公募，3+2年，中诚信证券AA/AA，3.69%；发行16南京紫金小公募，3+2年，中诚信证券AA/AAA，南京紫金投资集团有限责任公司担保，3.26%。周五企业债发行16贵阳停车场债02，AA+/AA+，10年，4.0。
【二级市场】
利率债市场收益率整体上行，国债收益率曲线、国开债曲线、农发行债、进出口行债曲线整体上1-4BP。具体来看，5年期160021带动曲线对应期限上行4BP至2.53%；7年期160020带动曲线对应期限上行2BP至2.78%；10年期160023带动曲线对应期限上行2BP至2.82%；30年期160019带动曲线对应期限上行2BP至3.22%。国开债曲线整体上行，7年期160207带动曲线对应期限上行1BP至3.17%；10年期160213带动曲线对应期限上行1BP至3.16%；20年期160205带动曲线对应期限上行2BP至3.46%。农发行债曲线小幅上行，10年期160418带动曲线对应期限上行2BP至3.23%；15年期160409带动曲线对应期限上行3BP至3.47%。进出口行债曲线整体上行 10年期160310带动曲线对应期限上行2BP至3.22%；20年期150319带动曲线对应期限上行4BP至3.53%。地方政府债方面，地方政府债AAA曲线4、6年期在市场价格带动下，曲线日终对应期限收益率上行至2.67%、2.82%。
利率互换方面，挂钩7天REPO互换曲线短端平均上涨3个点，长端平均上涨5个点；挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均上涨3个点，长端平均上涨5个点。
今日信用债收益率整体上行明显。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）1M期限收益率上行12BP至2.85%，3M期限收益率上行5BP至2.90%，6M期限收益率上行7BP至3.02%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率上行3BP至3.09 %，5年期收益率上行3BP至3.23%，10年期收益率上行3BP至3.48%水平。城投债曲线收益率上行。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）3年期上行3BP至3.15%水平。中债城投债收益率曲线（AA-）5年期上行4BP至3.94%的水平。
【外汇市场】
周五，因特朗普新政将提振支出和通胀预期，美指在高位震荡，欧元兑美元低位震荡；英镑兑美元走势较为坚挺；受多头获利了结影响，美元兑日元震荡下跌；人民币兑美元中间价大幅调贬，人民币兑美元即期收跌。11月11日，人民币兑美元中间价调贬230个点，开于6.8115，人民币兑美元即期闭市时报6.8155，较上一交易日下跌230个基点；截止北京时间18点，美元指数报于98.80，较前一收盘价上涨0.02%；欧元兑美元较前一收盘价下跌0.22%，报1.0869；美元兑日元下跌0.37%，报106.44；英镑兑美元较上一交易日上涨0.80%，报1.2656；澳元兑美元较上一交易日下跌0.20%，报于0.7598。（完）
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