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如何分析研究上市公司?

2016年3月23日  14:34:32   来源:网友   编辑:168炒股学习网    阅读:3166人次

研究上市公司,最重要的是一步一个脚印,踏踏实实相关资料看过来,没有其他更有效地办法了。要研究一个企业,最重要的是评估根本性影响企业竞争优势的因素,一般情况下,可以把企业竞争优势分成一下五部分去研究:  

(1)垄断状态判断:判断是属于心智垄断、行政垄断还是介于两者之间。若属于行政垄断,需要关注国家政策是否继续支持这种垄断生意。若属于心智垄断,则要关注毛利率是否依然可以维持在高位,比如贵州茅台是中国人心目中的国酒,只要毛利率一直在90%以上,说明公司的垄断地位很牢固。

(2)分析品类与品牌:分析品类分化的历史、现状与发展趋势,品牌的定位及与竞争对手之间的关系。  

(3)分析商业模式:分析商业模式中的利益相关者的交易结构,绘制商业模式结构图,并将其与核心竞争对手进行比较。  

(4)分析财务数据:将品类、品牌、商业模式分析与财务数据分析相互验证,判断分析的正确性。

(5)评价竞争优势:从非常弱、弱、中等、强、非常强几个等级,判断竞争竞争的大致排名情况,对于处于非常弱、弱的大部分企业,不应该给予比较的净资产估值溢价,而中等、强、非常强则可以根据具体情况给予较高的净资产估值溢价。  

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