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炒股故事:牛顿炒股巨亏

2019年10月25日  9:52:08   来源:网友   编辑:168炒股学习网    阅读:29人次

今年股市好像不错,每天中午去食堂吃饭,同事都给我推荐股票,我是真的不会玩,抱着看热闹不嫌事大的心态,咱们今天聊聊让牛顿赔掉26年工资的那支股票吧,牛顿他老人家心胸宽广应该不会生气吧。

2019年10月24号数据显示,苹果公司市值1.1万亿美元成为全球市值最高的公司,但把这个数据放在历史中,苹果、微软这样的商业巨头连前三都排不进去。

大概300年前,英国一家名为南海公司的股份制公司,曾被英国政府授予对南美洲的贸易垄断权。公司在顶峰时的价值约为今天的4.3万亿美元,约等于4个苹果公司。

然而,南海公司股票崩盘让整个英国陷入了危机,英国政府信用濒临破产,人们对股份公司充满信心,直到一百年后英国人才放下这个包袱。

这一切都得从西班牙王位继承战争开始说起。1701年,西班牙哈布斯堡最后一位国王去世,因为没有儿子继承王位,所以各方势力找盟友抢皇位,整个欧洲都被拉进了这场漫长的战争。

英国是这次战争中最卖力的人,这场战争持续了14年,打着打着把国家打没钱了,英国只能硬着头皮出国债筹经费。

借钱总要还,到1711年,市面上流通的英国国债高达九百五十万英镑,每年英国政府都要拿出税收的一大半来支付国债利息,这笔钱英国压根还不完,那怎么办呢?有个商业鬼才出主意了。

这个人叫罗伯特·哈利是当时英国的财务大臣,他想通过债转股解决政府财政危机,具体怎么操作呢?先建立一家公司,然后用公司股票跟市场上流通的国债交换,这样债权人就变成了公司股东,然后解锁新技能:债转股完成交换。

在罗伯特·哈利的倡议下,1711年南海公司经过国会批准正式成立,并且取得了英国对南美洲和太平洋部分群岛的贸易垄断权。当时的英国人觉得这俩地方都是遍地黄金的宝地,所以南海公司能拿下这两块地方,公司以后发展不得了。

同时政府答应南海公司如果能收购一千万英镑的国债,每年获得6%的利息,但政府当初发这些国债的时候利息比6%高多了,这么一转,政府每年在利息这块就能省下不少钱。

当时英国民众一致认为南美洲贸易前途无限,英国政府和南海公司的关系又那么好,这是一家有国资背景的潜力股啊。于是,通过“债转股”,英国政府甩掉了巨额债务,如果公司经营顺利,原来的国债持有人还能获得比利息收益更高的利润,南海公司也能赚钱,但这招原本三赢的买卖,让英国人民赔惨了。

公司1711年第一次债转股就很狠捞了一笔,因为政府信用不好,很多国债在市面上已经打折流通,公司内部提前收到消息国债可以等额换成公司股票,于是公司董事提前用低价在市场上收国债,债转股计划刚通过,他们就大赚了一笔。

从1711年到1718年这七年,南海公司发行价为一百英镑的股票价格一直徘徊在130英镑左右。这一时期南海公司主体业务虽然受到影响,但靠着和政府的关系,再加上不断宣称未来会在南美洲的贸易上赚大钱,股价一直没有下跌。

西班牙王位继承战的失败方:法国,也背上了巨额国债,他们看英国人玩的债转股不错,成立了密西西比公司,但这家世界历史上市值第二的公司泡沫吹的太快没多久就倒闭了。

可南海公司的股东找到了发财之路:既然公司可以通过出售新股换来流动资金,在股价上涨之后股东还能出售自己手中的股票获利,那还去南美洲干哪门子奴隶贸易?还做什么实体业务呢?直接炒作公司价值不就行了吗?

1720年4月14日,公司第一次货币购股的时候,南海公司股价还是300英镑,为了刺激股价,南海公司声明年底将进行10%的分红,同时还为股票购买者提供总计50万英镑的融资贷款。到4月29日第二次认股的时候,南海公司股票已经上涨到400英镑。

在年中的时候,南海公司还进行了一次计划外分红。6月17日第三次认股的时候,南海公司新股的发售价就达到950英镑。

没钱买股票的人怎么办呢?公司帮你贷款买,买股票都可以分期付款,等股价上升的时候你转手卖掉,还贷款的同时还能赚钱。据说,当时的英国人民啥事都不干,就是想办法多买点南海公司的股票,然后等着股价飞涨大赚一笔。

但在6月2号的时候,公司股价涨到900英镑,不少人认为该抛售了,于是股价一个下午就跌到了600英镑,面对危机,南海公司赶紧派人在市场上高价购买被抛售的股票才让公司股价回升。

1720年8月24日第四次现金认购的时候,公司股票发行价已经涨到950英镑。但是只过了两天,股价一泻千里,此时的南海公司已经没有足够的流动资金高价收购稳定股价,九月底,南海公司股价已经跌到190英镑,泡沫彻底破灭。

自从1719年南海公司股价飞涨,市场上不少公司开始效仿他们发行股票,这些公司都一个劲的吹自己多厉害,然后抬升股价。南海公司觉得,这种公司把股民的钱骗走了,就没人买南海公司的股票了,于是游说政府通过了一个禁止市场流通未经政府批准的股票法案,简称《泡沫法令》。

当《泡沫法令》被议会批准之后,7月底终于有86个公司被列为“泡沫公司”,随即破产。

当大众在看到这些泡沫公司股票变成废纸之后发现,南海公司和那些泡沫公司一样,都是主业不赚钱,暗地里抬高股价,所以,这个由南海公司贿赂出来的《泡沫法令》也成了刺破泡沫的原因之一。

到了1720年12月,南海公司的股票已经变成废纸,就算再低的价格也没人买。

被这次经济泡沫坑害的民众非常多,其中有一位我们熟悉的老朋友牛顿。别看牛顿是个科学家,炒起股来跟我们小散户一样。

1720年4月牛顿入市5月清仓,一个月时间牛顿赚7千英磅。其实牛顿当时也发现南海公司的泡沫一定会破,所以理智离场了,但是后来公司股价再度疯涨,牛顿忍了三个月终于经不住诱惑,7月份牛顿高调入市,在最高点杀入。但是一周后,股价开始下跌,从每股1000英镑掉到了100英镑,这次牛顿亏了2万英磅。

我们知道,牛顿后来是皇家铸币院的院长,他一年的工资大概是500英镑,先赚了7000后来亏了20000,等于亏了13000英镑相当于牛顿26年的工资。

从此以后,牛顿老师退出股市江湖,潜心研究宗教,一辈子再未踏足股市一步。

什么是泡沫?价格超过价值的部分就是泡沫,但是泡沫不大对我们的影响并不大,例如现在炒的很热的球鞋,个别鞋的价格已经远远超过了其价值,买它的目的就是为了有其他人用更高的价格走,赚取差价。

别对球鞋有幻想,喜欢它买几双问题不大,就算价格跌了也能安慰自己,有钱难买心头好,真要把这事当生意,我还是劝劝你,入场晚了。

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