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新股怎么炒股 新股投资策略有哪些

2019年6月11日  12:21:58   来源:网友   编辑:168炒股学习网

新股怎么炒股

我们比较了中美IPO新股的收益率,挖掘了影响我国IPO股票上市收益率的因素,并深入分析询价制度带给市场的影响。在此基础上,我们为投资者,特别是有询价资格的机构投资者做出以下新股投资策略。

第一,积极参与网下认购。

第二,时机选择上,应选择大盘指数相对较高的点位参与认购,规避市场下跌可能带来的负收益率风险。

第三,选股策略上,认购发行市盈率低于同行业平均水平,最好是低于同行业最低水平的股票。中小投资者在可以选择的情况下,应多参与大盘股配售,以提高中签可能。

第四,卖出策略。中国1997-2004年新股上市三个月时的平均收益率为57.54%,2003-2004年这一数据为52.93%,远远低于首日平均收益率125%,这说明了新股首日上市的投机性很强。预计市场仍将在上市首日追捧新股,上市首日收益率要高于3个月及以后的水平。

所以,我们建议不受锁定期限制的投资者如果不想长期持有新股,只寻求发行与上市的套利收益,则应该在新股上市当日或之后几天抛售。

我国新股定价制度变迁及新股估值水平、首日涨幅的相应变化。

新股投资:既重技巧更讲原则

近期上市的几只新股出现较大幅度的震荡走势,如何投资新股成为市场中的热门话题。概括而言,投资新股既要重技巧,更要讲原则。

适度追涨原则。统计数据显示,1997-2004年间,新股上市3个月时的平均收益率为57.54%,2003-2004年这一数据为52.93%,均远远低于首日平均收益率125%,这说明新股首日上市的投机性很强,涨幅巨大。如果在上市首日投资新股,需要注重短线技术;而稳健的投资者可以在新股上市一段时间后,等待新股定位明确时再择机介入。

从新股的市场表现上也可以总结出一些规律:新股走势的好坏虽然与大势走向有一定关系,但过高的预期反而对新股上市后的行情产生不利影响。那些上市前宣传力度越大、越是被大多数投资者看好的新股,越不容易在上市后出现较大涨幅;相反,适当的股本规模、适度的换手率、适中的概念以及上市后定位不高、表现适中的新股,则往往蕴含着较好的投资机会。

加强定位分析,寻找股价平衡点。

新股定位需要采用以下分析方法:

一是比价分析。将新股与市场中同一地域板块间的公司、同一行业内的公司、同一市场题材股、业绩相近的公司、相同流通股本规模及类似股本结构间的公司进行比价,选择平均价来确定该股的预计价格,即为上市后的理论定位价格。如果该企业在其所在行业中处于龙头地位的,定位价格可以更高一些。

二是公司基本面。其中重点是业绩分析,分析业绩不仅要看每股收益的多少,还要注意业绩的稳定性和成长性。

三是股本扩张潜力分析。新股是否有更强的股本扩张潜力,主要应关注其滚存利润、公积金和净资产这三大因素,扩张潜力巨大的个股能为将来的强劲走势提供有力的题材支持。

此外,缺乏财务知识和投资经验的投资者也可以参考各类咨询机构的定位分析,将其中的最高价和最低价剔除,将其余的预测定位价格汇总计算出平均定位价,然后用于实际操作,当上市开盘价远低于平均价时适当参与。

在新股上市之后,投资者要根据根据技术分析,正确把握买卖时机:

上市初期的K线组合分析。新股上市首日高开长阳线的,不宜追涨,以免被套;如果平开或低开后出现长阳线,则当天不宜立即买进,该股往往会在第二天出现盘中调整走势,投资者再择机介入;如果新股上市首日拉出长阴线的,则要坚决回避,该股后市将面临一段下调行情,一般需要数天或十几天后才能企稳,待其见底后买进。

如果新股上市首日K线实体较小,则说明多空分歧不大,其发展趋势还要观察一段时间。

上市初期的技术指标分析。技术指标一般至少需要数天的计算周期来形成,新股刚刚上市期间,大多数指标还没有形成,这时主要是观察分析盘中指标和分时指标,其中比较有效的指标是15分钟随机指标和15分钟OBV能量潮,当OBV急剧增长,而KDJ出现低买信号时,可以把握盘中买入时机。

中小投资者如何投资新股

对于中小投资者,尤其是今年新入市的投资者而言,应该如何参与新股投资呢?我们认为主要把握两点。

第一,中签个股,落袋为安。近期上市的新股一般都是一步到位,基于稳健策略,申购中签的投资者可在首日择机抛出。那么究竟选择什么时机抛出呢?我们认为主要看新股上市首日的换手率和流通盘大小。一般流通盘越小,换手越活跃,首日定位超出市场预期的可能性也越大。

如同洲电子、中工国际等。投资者对这类小盘股首日定价大可乐观预期,可以在超出市场理性定价之上再等待时机抛出;而类似中国银行、大同煤业的偏大盘股,一般上市表现不会与市场预期相差太远,投资者也可以参照机构市场定位来决定抛出时机。

第二,后期操作,冷静等待。能中签的投资者属于幸运儿,大部分投资者要参与新股一般只能通过二级市场。而新股近期疯狂走势并不利于想参与的投资者,需要耐心等待其股价重心稳定后,再结合基本面和业绩表现,来评判其中长期价值,并以此作为进出的依据。比如中国银行,目前价格已经接近市场预期,从中长期投资角度看,该股已经具备参与价值,稳健型投资者就可以适当考虑。大同煤业目前的定价也逼近市场估值区间,新股爱好者也可考虑。

还有一部分投资者专注炒新,偏爱短线,那么也可选择在上市第一天进入,当然必须要关注换手率的变动。根据我们以前的统计,如果开盘半个小时内换手率能达到25%-30%,则后市继续走强的概率比较大。

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