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炒股技术分析:教你如何从各方面分析一只股票

2019年6月12日  10:40:31   来源:网友   编辑:168炒股学习网

如何看明白一只股票呢?简单来说,可以分为以下几步:

第一,行业分析。

分析任何一个公司的时候,首先应该从这个企业所在的行业,或者企业某一板块的业务所在的行业入手。

这里面用小编最近看好的光伏举例。

单从种类来说,光伏就有独立光伏,并网光伏,分布式光伏。当然现在公认最收益的应该就是分布式光伏,这个不多说。而分布式光伏里面,还有上中下游。上游单晶硅,多晶硅,中游光伏组件,下游运营。每个上中下游都有很多企业,这里面就够我们分析了。

我们要先定位好自己是看好具体板块里面,哪一个细分板块,哪一个细分层次,比如我可能更看好上游,和下游。因为中游的反应往往是最后的,光伏的组件生产也没什么太大的技术难度,这和半导体中生产设备的北方华创这种中游又不一样。所以每个行业上中下游在不同的行业里面,地位又不一样的。

从行业入手后,我们就要了解这个行业现在属于什么行业。

目前市场上会炒作的分为三种:

第一种,新兴行业,朝阳行业,比如人工智能,芯片,5G。

第二种,周期行业,比如钢铁,有色,石墨电极,MDI等等,当然还要算上光伏,因为十年一大周期,光伏经过这么多年,现在寡头格局,基本已经定了。

第三种,国家扶持,比如农村振兴,扶贫(光伏属于国家扶贫)

从上面的格局分类来看,光伏都是属于的。

最后我们当然要关心一下,这个行业的相关政策。比如国家扶贫对光伏有没有影响啊,补贴下降,价格下降有什么影响啊。这些都是行业分析里面我们要去做的。光伏的格局其实今年看到隆基股份大家都有个概念了,只是其余的光伏票没怎么动,2019年呢,小编也不知道。走一步看一步了。

第二,公司分析。

公司分析我们主要是基于公司年报,半年报,季报,机构调研报告(投资者关系互动平台可查),分析研究报告这些渠道获得。

其中,最主要的其实就是上市公司年报,半年报,季报。这里面最主要的就是三大财务报表,其余十大股东,机构主力持股,龙虎榜这些短线都有参考意义,但是基本面分析最主要还是在三大财务报表。

我们平时看交易软件,看看市盈率,看看利润就是看财务数据,那种想法是天差地别的,所有公司真正的财务数据,都是在年报,半年报,季报里面,当然除非他作假,不然你都能看出这个公司好坏来,这些道理我想大家应该都提早明白。

三大财务报表:资产负债表,利润表,和现金流量表。

资产负债表,顾名思义是资产和负债。

资产项目里面,最重要的是:

1.流动资产分析。

分析公司的现金、各种存款、短期投资、各种应收应付款项、存货等。流动资产比往年增加,说明公司的支付能力与变现能力增强。有些公司现金多,说明收购的可能性大,有些公司可能半年报不好,但是存货多比如白酒,是在下半年销售,那么下半年业绩就会好,所以这里面很多数据其实根据板块来,会区别很大,比如光伏里面林洋能源,应收账款就20多亿。所以里面很多数据,不明白的大家还是多去查一查,都是有用的。

2.长期投资分析

分析一年期以上的投资如公司控股、实施多元化经营等。长期投资的增加,表明公司的成长前景看好。因此,我们应该特别注意,折旧、损耗是否合理将直接影响到资产负债表、利润表和其他各种报表的准确性。

负债项目里面,我们要注意利息,税费,借款,可以大概明白公司的运营是否健康,当然这些都只是一些参考,从这些数据里面,你可以排除大部分不好的股票。

3.最后说下所有者权益,一般这个是送转股的前提,每股公积金和未分配利润越大,说明送转股可能越大。

利润表是我们平时最关心也最需要了解的。这里面每个都很重要。

1)收入项目分析。

主营收入,主营利润,这些都是我们看报表里面必须看的,另外我们还要看的这上面没有是扣非净利润,这个利润是指主营这块的收入,是反应一个公司主营经营状况的。

另外一些补贴收入里面,政府补助大的比如光威复财,是国家支持的,这些都是我们从利润表里面看出来的。所以以后我们看利润表不要就看个数字,要看里面具体的内容。

2)费用项目分析。

费用是收入的扣除,费用的确认、扣除正确与否直接关系到公司的盈利。主营收入增长的话,一个公司的营业费用比如销售费用,财务费用都增加的,如果销售费用增加和财务费用增加比主营收入增加的幅度小,证明企业在良性发展,这就是一个成长公司的基础。

管理费用里面包含着研发支出,每个行业的研发支出都不一样,你看中新赛克,他的研发支出可能有40%,因为他本身就是软件行业,有高利润,但是需要大量研发支出,费用里面也不是绝对的,每个行业需要支持的都不一样,比如茅台,他最主要的支持就是销售费用,而高科技公司可能是管理费用。

现金流量表记录公司账上真实的现金流入和流出,公司涉及现金的活动分为三大类:经营活动、投资活动和筹资活动。

(1)现金净流量与短期偿债能力的变化。

如果本期现金净流量增加,表明公司短期偿债能力增强,财务状况得到改善;反之,则表明公司财务状况比较困难。

但是如果公司的现金净流量过大,表明公司未能有效利用这部分资金,其实是一种资源浪费。这里面很多公司都拿现金去理财,这就是没办法的办法,有些激进的公司拿去投资,这我们可以进一步分析公司的进取心。

(2)现金流入量的结构与公司的长期稳定。

经营活动是公司的主营业务,这种活动提供的现金流量,可以不断用于投资,再生出新的现金来,来自主营业务的现金流量越多,表明公司发展的稳定性也就越强。

公司的投资活动是为闲置资金寻找投资场所,筹资活动则是为经营活动筹集资金,这两种活动所发生的现金流量,都是辅助性的,服务于主营业务的。这一部分的现金流量过大,表明公司财务缺乏稳定性。

比如你看长江通信,大部分利润都是别人的,自己主营很少。但是他投资的是长飞,是个大牛企业,所以啊,我们看问题还是要用客观的眼光去看待。

第三,宏观经济、政治因素的影响

实际上宏观经济、政治对企业的影响可以包含在行业层面的分析中。经济周期、利率、通货膨胀等宏观因素对真正优秀的企业影响甚微。出口导向型或者原材料进口比例较大的企

业应该关注人民币升值和汇率变动带来的影响。分析基本面时只要关注经济发展能否为行业带来重大发展机会和政策的改变是否对行业造成毁灭性打击,不需要考虑其他如经济周期、利率、通货膨胀等宏观因素,也没必要花太多精力研究其他宏观经济、政治因素的影响。

基本面分析常用公式:

每股收益每股收益(EPS)=净利润/普通股总股数

市盈率普通股每股市价/普通股每股收益

每股净资产年度末股东权益/年度末普通股数

市净率每股市价/每股净资产

净资产收益率净利润÷平均净资产

利润增长率(本期净利润-上期净利润)/上期净利润

资产负债率负债总额÷资产总额×100%

流动比率流动资产÷流动负债×100%

速动比率(流动资产-存货)÷流动负债×100%

存货周转率主营业务成本÷平均存货

应收账款周转率主营业务收入÷平均应收账款

现金流动负债比经营现金流量净额/流动负债

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