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成交量与股价有什么关系

2015年8月4日  12:24:59   来源:成交量 编辑:168炒股学习网
   

  成交量与股价关系的深度剖析:成交量与股价有什么关系

    一、成交量可以说是股价的动量。一只股票在狂涨之前经常是长期下跌或盘整之后,这样在成交量大幅萎缩,再出现连续的放大或温和递增,而股价上扬。一只底部成交量放大的股票就象在火箭在升空前必须要有充足的燃料一样,必须具有充分的底部动力才能将股价推升到极高的地步。因此,一只狂涨的股票必须在底部出现大的成交量,在上涨的初期成交量必须持续递增、量价配合,主升段之后往往出现价涨量缩的所谓无量狂升的强劲走势。 

  从实际的图例可知,一只会大涨的股票必须具备充足的底部动力才得以将股价推高。这里所说的充足的巨量是相对过去的微量而言,也就是说,当一只股票成交量极度萎缩后,再出现连续的大量才能将股价推高。成交量是衡量买气和卖气的工具,它能对股价的走向有所确认,因此,精明的投资人对于底部出现巨大成交量的股票必须跟踪,因为当一只股票的供求关系发生极大变化时,将决定股价的走向,投资者绝对不可以忽略这种变化发生时股价与量的关系,一旦价量配合,介入之后股价将必然如自己预期的那样急速上扬。

  成交量的形态改变将是趋势反转的前兆。个股上涨初期,其成交量与股价的关系是价少量增,而成交量在不断持续放大,股价也随着成交量的放大而扬升;一旦进入强势的主升段时,则可能出现无量狂升的情况;最后末升段的时候,出现量增价跌,量缩价升的背离走势。一旦股价跌破十日均线,则显示强势已经改变,将进入中期整理的阶段。

  因此,当你握有一只强势股的时候,最好是紧紧盯住股价日K线图。在日K线一直保持在十日均线之上,可以一路持有;一旦股价以长印线或盘势跌破十日均线,应立即出货,考虑换股操作。

  盘整完成的股票要特别注意,理由是其机会大于风险。盘整的末期成交量为萎缩,代表抛盘力量的消竭。.基本上,量缩是一种反转信号,量缩才有止跌的可能,下跌走势中,成交量必须逐渐缩小才有反弹的机会。但是,量缩之后还可能再缩,到底何时才是底部呢?只有等到量缩之后又是到量增的那一天才能确认底部。如果此时股价已经站在十日均线之上,就更能确认其涨势已经开始了。

  所以,基本上我们应重视的角度是量缩之后的量增,只有量增才能反映出供求关系的改变,只有成交量增大才能使该股具有上升的底部动量。

  在盘局的尾段,股价走势具有以下特征: 1:波动幅度逐渐缩小. 2:量缩到极点. 3:量缩之后是量增,突然有一天量大增,且盘出中阳线,突破股票盘局,股价站在10日均线之上. 4:成交量持续放大,且收中阳线,加上离开底价三天为原则. 5:突破之后,均线开始转为多头排列,而盘整期间均线是叠合在一起.。

  二、 成交量在骗人东西中的地位,从来就是辅助性的,它不能作为直接决策的依据,很多人认为我们有意冷落成交量指标,这种想法是错误的。骗人东西追求的是投机的效率,如果成交量的指标可以提高我们的投机效率,我们为什么不把它放在我们的工具箱里呢?相反如果它不能给我们带来效率我们又何必应用它呢?

  请看,这是成交量的表现,价格在跌到1311点时的表现,在它的前一日,成交和价格创出了新的低点,次日价格继续创新低的时候,成交却有所回升,在这个时候我们是否可以根据它来判断大盘出现了转折呢?如果这个特征代表了大盘的一个主要转折特征,那么请看图二却给了一个完全相反的表述,这里价格创了新低成交并没有回升。相反当价格继续向上的时候成交却进一步萎缩,直到价格穿越了传统形态W底的颈线,成交才出现快速放大。

  成交量具有先天的滞后性,不要相信量在价先的聒噪。必须明确一点,成交量是价格的“衍生物”,市场资金是对价格的追捧――竞买或者竞卖形成了价格的波动,而不是对成交量的追捧,因此,成交量首要的功效在于甄别市场的容量,和市场的流动性。除此以外,它对一些拐点的有效性的验证存在一些功效,但是这种功效到底有多大,我们还不能从根本上加以确定。

  尽管如此,我们依然欣喜地看到了一些事实,这些事实带给了我们一些线索,但是乐观前面要加上谨慎二字。

  在一个拐点出现的时候,那么这个拐点的基准日,倾向于成交量萎缩。我们通过对10年来一些重要的大盘的转折点的研究,发现这种情况屡屡出现,其概率在80%以上。

  这种情况说明当拐点降临的时候,市场人气是极端低迷的,市场中大多数的人心怀绞痛,他们在这个时刻对市场形成了一致性的看法,这种悲观情绪在肆意的蔓延,在不断地打击着每一个参与者,而这些参与者在市场中的表现就是被动性“拒绝交易”,这就是成交低迷的原因。但是一旦市场出现了转机,人们的眼球就会立刻被吸引过来。没有准备的人会吃惊,会关注,会等等看。经验丰富的人,会立刻介入,而职业交易人则会全仓而动。这样价格便会持续上升,直到观望的人介入全仓者退出,而留在图表上的则是放大的成交量和远离拐点的价格。

  三、股市中长说“量在价先”什么都会骗人,唯有成交量不会骗人。但笔者以为低迷的成交量才不会骗人,尤其是“地量见地价”是较为真实的。但为什么在股市中运用确有偏差呢?主要是其忽略了成交量的质变标准,笔者的经验是,只有成交量放出,确认前期是地量,方才确认地价的成立。成交量的改变将是趋势反转的前兆。基本上我们应重视的观察角度是量缩之后的量增,只有量增才反应出股票供求关系改变,只有成交量增大才可能使该股有上升的底部动量。而此时股价也处在盘局的末端,其股价走势具有以下特征:

  (1)波动幅度逐渐缩小。

  (2)量缩到极点。

  (3)量缩之后量增,突然有一天量大增,且盘出中阳线,突破股票盘局,股价站在10日均线之上。

  (4)成交持续放大,且收阳线,加上离开底价三天为原则。

  (5)突破之后,均线开始转为多头排列。而盘整期均线叠合在一起。

  但在实际使用中,投资者又遇到了放量之后的缩量、股价持续调整的情况。由于日线图表上容易产生骗线,笔者常运用周线成交量及月线成交量。许多投资者害怕错过底部介入时机,实际上这种担心是不必要的,底部的形成是相当复杂的。所以,在周月线图表上确认股票的地价地量时介入,仍有较为丰厚的利润。

  四、股谚云:天量天价,地量地价,说的是从成交量的大小可看出股价所处的位置高低。一般来说,成交放出巨量时,股价往往处在相对高位;成交极度萎缩时,说明股价已跌至相对低位,这对短线操作者寻找买点特别有效,假如某股在一段时间内成交量逐步萎缩,当量无法进一步萎缩时,往往意味着股价将止跌。至于萎缩到什么程度,这没有确定的标准。一般来说,热门股成交量处在1个月来的最低水平时,阶段性低点随时有可能出现,如韶钢松山(000717)5月份之后成交量逐日萎缩,至6月10日当天成交仅3500万,为一个多月以来的最低水平,第二天当拉出一根长阳线。农产品(000061)正常时1天成交数千万元,到6月10日仅成交量241万元,阶段性低点出现。招商银行(600036)自4月中旬开始下跌,成交量同步萎缩,至4月25日缩至3.2亿,当天股价见底;5月21日、6月10两天成交都低于2亿元,事后证明这两天也是短线低点。新钢钒(000629)6月4日放出1个多月来的最大量1.4亿,当天创出近期高点8.03元,而6月10日仅成交1072万元,当天的7.3元几乎也是近期的一个阶段性低点。短短几天,成交量出现巨幅变化,股价波段幅度也超过10%。

  可见,短线操作可根据量的变化来寻找买卖点,使用时还需注意几点:1、该方法对捕捉热门股的买点较为合适,特别是前期的热门股出现阶段性调整之后,往往有再起一波的机会,此时即可观察成交量的萎缩情况,一旦量能创出近期的新低,说明阶段性低点可能已经来临,而对冷门股、处在下跌趋势的个股,则不适宜用此法,这些个股有可能出现成交一再萎缩而股价依然未止跌的情况,参考价值不大。2、缩量之后出现的低点不一定是重要底部,有时仅仅是阶段性的低点。因而只适宜寻找短线低点。对重要底部的寻觅,还需结合其他方法来进行综合研判。

  五、在大盘分析中,成交量确实是不可或缺的一部分。技术指标中也有不少指标与成交量有关,如能量线(OBV)、容率比率(VR)、威廉变异离散量(WVAD)、聚散指标(A/D)、主力进出指标(MFI)等等,不胜枚举。但我觉得这些指标在分析大盘时作用有限,远不如单位量指标来得实在。

  该指标计算比较容易。先计算当天(或本周)价位变动的幅度,然后用成交量去除以该幅度就是单位成交量。它的统计意义就是每变动一个百分点的价位所花费的成交量。

  六、我们知道,当价位滞涨时往往预示着下跌的来临。那么什么是滞涨?这是一个比较含糊的概念。可以把它简单地理解为价格上涨缓慢,但这样解释过于片面,实际上在很多情况下价格尽管上涨幅度很小但并不一定会下跌。

  这种研判的片面性就在于研判者忽略了成交量这一重要因素。实际上涨幅缩小以后的走势几乎完全取决于成交量,如果成交量不大甚至很小,价位仍将上涨,但反之成交量很大的话则下跌趋势形成。但问题还在于它的相对性,如上涨一个百分点,20万股的成交量相对100万股的成交量来说就是很小。现在问题就转化为必须同时研判涨幅和成交量两个因素,而单位量则正好是兼顾两者的技术指标。

  七、“以慢打快”是指既然日成交量放大到最大,则此情形的中线走势应看好。慢是庄家的慢,庄家在上攻受阻后并不急于次日立即展开新一轮拉升和在较高价位收集更多的筹码,而是等待股价回落逐渐企稳后,再徐图进取、展开升势。  

  在日成交量最大、最后的时间内介入者可能要忍受一段时间股价回落的煎熬。买入后立即获取投资收益的可能性较小。但此类型由于最终的结果是股价假以时日必将向上,因此只要有耐心,仍是可以获得较好的收益的。  

  举例一,桂柳工(000528)在2000年2月28日的走势。  

  该股在中价区5元附近企稳后于2月23日、24日、25日连续上升,成交量放大明显,2月28日,该股放量收阳线,日成交量为1743万股,创出半年来的最大成交量。其股价是走平步青云型呢,还是以慢打快还是反弹走势呢?判断方法为其后几日的走势!  

  5月29日该股缩量收阴,触及阳线实体一半,这在大多数平步青云型的走势中较为罕见,3月10日再次下挫,吃掉28日的阳线,成交萎缩过快,亦与平步青云型不符!因而有进一步向“以慢打快”型演化的可能性,因此,操作策略即为只看不动,在3月17日该股方止跌企稳。但由于在3月1日?6月1日的股价运行中,始终未能站稳日成交量最大即2月28日的最高价,因此原则上,对其走势即应一直观望,直到5月26日冲过2月28日最高价回调后仍站稳6.04元之时方介入。  

  此例体现了“以慢打快”的鲜明特点,即2月28日确为大资金介入,这从6月末之时可证实。但我们发现,如果你在2月28日?6月末之前介入该股的话,短线获利极为有限,因为你买入股票之时正处于庄家“以慢打快”的蓄势上攻阶段,洗盘非拉升,忍受庄家的折磨甚至在拉升前出局就情有可原了。  

  举例二,豫白鸽(000544)在2000年2月17日的走势。  

  该股在2月15日、2月16日连续涨停,在2月17日放出一年来的最大成交量1219万股,由于前两日涨停,因而卖盘全部集中于2月17日,其后两个交易日该股似有形成平步青云型走势,不过且慢,22日、23日该股股价迅速回落到最大成交量的2月17日股价之下,说明该股至多是以“慢打快型”,搞不好有形成“昙花一现”的可能走势。因此2月22日,当日收市应果断减持。豫白鸽在2月17日?3月7日期间,在日最大成交量区域整理14个交易日后,方转为上升行情。3月19日、20日该股连续站稳2月17日的最高价之上,说明“以慢打快”即将结束,此时形成短线最佳买入点!  

  举例三,沪东重机(600150)在2000年3月14日的走势。  

  在经过了从2000年元月初的5.50元上升到6.5元附近的过程后,3月14日该股放量上攻创出一年来最大成交量991万股,说明该股中线走势充满希望!但在随后的两个交易日该股迅速下调到当日阳线实体的一半以下的位置,说明短线走强尚需时日,事实是该股在历经3月14日?7月18日长达四个月的在7.50元的反复后,才展开快速上升。庄家的耐心和“忍术”令人叹为观止,3月31日前后该股曾有向上迹象,但因量能不充分以及K线形态并未显强势,可不考虑买入。同理,4月25日在刚站稳7.46元时却收阴,买入理由不足,直到7月17、18、19、20和21日连续站稳7.46元时才到了真正买入的良机,方可短线迅速获利。  

  举例四,中国国贸(600007)在2001年1月8日的走势。  

  该股当日收出大阳线,日成交量为1227万股,为2000年5月份以来的最大成交量,其当时价位为中价区偏上的位置。由于在放出该量之前,其日成交量并未有效放大,因而属突然放量性质,令人对能否形成理想的“青云直上”型走势产生怀疑,另外在当日其最高价11.98元之上是在12?12.90元之间的累积成交量达6700万股的密集成交区,其强大的阻力不可低估。在此情形下,只有次日中国国贸继续形成以巨大的成交量为依托的上攻,才能形成平步青云的快速上攻。根据“量大必振”的原理,在当日收市时可短线获利部分了结,而在随后几日该股明显缩量,且未能站到1月8日最高价之上,则基本可确定该股可能要走“以慢打快”的走势,应短线继续观望或适度减仓。

  从1月8日至3月底,该股始终在12?12.50元间徘徊,并未大幅脱离11.98元之上的区域,可见在前密集成交区附近所形成的阻力之大!而1月8日孤独的最大成交量甚至未排除是在形成“昙花一现反弹型”的走势。但因大盘在2001年3月后的一个月中走势较强,其股价得以没有再向下大幅调整。

  八、从分时走势来判断股指运行比较难,因为它包括的信息量比较少,观察的时间也非常短暂,很难有什么太多的规律。但是,分时走势也并非全然不可把握,某些针对于K线的量价分析技巧也可以用于针对盘中的分时走势进行分析,今天就介绍其中的一种:根据分时走势的量价配合判断股指的短线强弱。

  从总体而言,股指在一段时间有可能是放量的或者是缩量的,成交量水平或高或低。但具体到盘中,无论日K线图上是放量还是缩量,分时走势中成交量总有相对的变化,也就是说成交量在每一天的盘中都会有局部的波峰或谷底。同样的道理,不论股指是运行下跌趋势或者上涨趋势,日K线图是收阴还是收阳,分时走势在盘中总有小的阶段性高点或低点。这是一个常识,指数不可能走直线,成交量也不可能是平均分布的。根据股指走势以及所对应的成交量同步变化,我们可以将分时走势中的量价特征抽象出比较典型的两种:

  第一种,量价同步配合。所谓量价同步配合理解起来比较简单,也就是在分时走势图下方的成交量变化的每一个波峰对应的都是分时走势小波段的每一个高点,局部放量对应的是股指盘中冲高的波段,而局部缩量对应的是盘中回调的阶段,这与通常技术思路中的价涨量增的思想是吻合的,表示大盘的短线走势处于一种稳定的状态中。

  第二种,量价反向配合。所谓量价反向配合与量价同步配合恰恰相反,也就是在分时走势图下方的成交量变化的每一个波峰对应的都是股指分时走势小波段的每一个低点。局部放量集中于股指盘中下挫的波段,而盘中反弹的波段,市场是局部缩量的,这表示大盘盘中向上震荡时力度减弱,股指短线走势处于一种弱势调整状态中,有可能继续下行。

  股指的盘中走势所表现出来的特征,有时候可能既非正向配合也非反向配合,这里就没有办法明确分析了,我们所能观察的就是典型走势。正向配合是短线的“强”,反向配合是短线的“弱”,这种强弱指的是盘中,有一点“超级短线”的味道,因此,直接用来指导操作有可能周期太短。但,也有它的应用价值。

  分时走势的量价配合在看盘中的主要应用不仅仅是观察特征,而且要观察变化,在大盘进入震荡期之后,如果分时走势一直保持反向配合,就不是短线介入机会,短线介入的机会是盘中分时走势由反向配合变化为正向配合的那个时间点上,同理,短线出局的机会是分时走势由正向配合变化为反向配合的那个时间点上。

  九、短线天量法则的原理。专业操盘的经验表明,做短线的投机者则一定要密切注视股市中的资金尤其是大资金的运动状况。因为股市中股票的涨跌在短时期内是由注入股市的资金量所决定。平时由于交易清淡,股价波动呈现漫步随机的特征,无法确定短线运动方向并且波动幅度太小,不具备操作价值。只有在短期内有大资金运作的股票才具有短线操作价值。成交放大多空双方交战激烈则股价呈现出良好的弹性。我们发现这种弹性规律性极强,利用这种规律,我们总结出短线天量买卖法则。这个法则的成功率在80%以上(3-5天买进、卖出差价5%以上可认为短线操作成功)。  

  短线天量买卖法则  

  60分钟属短期波动,一日的1/4,而MACD属中期趋势,60分钟MACD作为短周期的中线指标,是极佳的超级短线秘笈。  

  1、选出近期成交突然连续放大,日换手率10%以上,大幅上涨(最好出现涨停)的个股观察。其主要特征是一根巨大的成交量红柱伴随一根长阳线使股价迅速脱离盘整区。这个成交量是两个月以来的最大成交量,称为天量,其换手率在10%?25%之间。  

  成交放大可能是受到利好消息的刺激,如较好的业绩和分配方案,重大合作项目的确定等。但是我们并不建议放量立即跟进。因为导致股票突然放量上攻的原因可以是多种多样的,一般投资者喜欢立即跟进,但是极易掉进庄家拉高出货的陷阱。例如2000年上半年四川长虹(600839)突然放量涨停,许多人急忙追进,然而4个月后长虹跌幅达50%。  

  2、发现目标后不急于介入,调出60分钟MACD跟踪观察。  

  再强势的股票也会回档,为了避免在最高位套牢,我们宁可等到回档再买入。  

  3、该股放出天量后短线冲高之后必有缩量回调,我们就是盯住其二浪调整的结束点作为短线买入点。  

  这个点位能够保证一买就涨,充分发挥短线效率。

  十、从压力位与支撑位这一技术理论分析,当前价格对股价上升或下跌起决定性作用,也就是说,某一特定价格区域对股价的走势具有持续影响力,那么股票如果涨或跌到这一特定区域,就会出现既定的走势,但是事实上并非如此,传统的压力与支撑理论经常受到实际表现的挑战。

  首先,面对同一价格,成交量时增时减,出现的是一种无规则变化。这是不正常的,比如股价处于压力位区域时,将面对持续性的压力,而不可能是今天有人集中大量抛售,明天又没有人卖出股票,这种不连续的变化在市场中出现是不合常理的。例如,三星石化(600764),按技术角度分析 ,12.80元~13.30元这一区域应该是股价上升的压力位,3月19日连续三个交易日该股成交量放大,在形态上应该是放量拉升以此消化这一位置的上档抛压力,这三日的换手率是11.7%,平均价位是13元,而仍是这个价位上的交易,之后三日,成交量突然锐减,换手率仅为2.5%,从这两个数据对比发现,这个位置上的实际压力并不是确定的,或者从后三日高位无量盘整的走势看,这个位置上实际上并没有那么强劲的压力,但为什么会出现这种在同一价位上前三天却显示压力重重呢?对这种截然不同的成交量变化现象,可以肯定这不是正常的供求关系变化的结果,如果是这样,就不是纯技术能够解答的了,所以单纯以价格作为分析股价走势的依据是不充分的,而仅看成交量大小更是不能确认股价实际的压力与支撑位的。

  其次,技术面上显示的压力位并不是事实上的压力,支撑位也起不到支撑作用。上面分析的是压力支撑理论中的一个细节表现,从整体角度而言,压力位有时并不会构成压力,支撑位也是同理,例如通宝能源(600780),该股近阶段的走势根本没有受到大盘走势任何的不利影响,一路上涨,成交量始终呈一致性温和变化,从这段流畅的上升通道里看不出任何压力或者支撑的问题。显而易见,股价自身的上涨与投资者在盘面看到的技术性的压力位与支撑位是没有关系的,但并不说明股价上涨就没有压力,下跌没有支撑,只是理论上看到的压力与支撑位和实际上的阻力有较大出入,在较多情况下,压力与支撑的位置是不可预测的。

  同一价格下,有时量极度增加,有时又大幅萎缩,表面上看是没有规律的,而实际上体现着短期的超供求关系的力量在引导股价运动方向,而这种力量在相当多的情况下将是决定股价涨跌主要力量。

  十一、在技术分析里,量的分析也是相当重要的。“趋势”在一定程度上代表了“价”,趋势的向上显示着价格的不断攀升,价量配合也是技术分析里常用词,但如何对“量”以及价量关系作界定,仍是非常困难。     

  在分析“量”时,一个非常重要的前提是考虑股价的相对高低位,即股价是处于高价区还是处于低价区,在不同的价位区间,量有不同的意义:在高位放巨量,一般来说资金出逃的可能性更大,在低位区放巨量,资金入场的可能性更大。我们可以看到,在证券市场的大底,总是有成交量的配合,2002年如此,2003年也是如此。2003年1月9日、10日,沪市连续两天放量超过100亿元,这为市场的上升打开了空间。2002年6月底7月初,市场的巨量使得顶部被确立。当然,有的时候顶部不一定有巨量,但如果有巨量的话,这种顶部被掀开的难度会大增。    

  在个股的分析上,量把握的难度更大,这是因为不排除其中对敲的成份,这使得放量的真实性需剔除一定水份。另外,量的变化在个股里较大盘分析时更复杂,并不是简单的放大量一定好,或不放量就不好。在此,投资者需把握几点:一、量的不真实性在高度控盘的股票上最易发生。因此对于量比达到几十倍以上,但图形如织线的个股来说,这种放量的意义相对较小。大家可以参考秦岭水泥的K线图。二、放量个股需与其股价趋势相结合。如果在下跌过程中放量或放量滞涨,量与价的配合不理想,资金背后的动机便值得怀疑。    

  在下降通道内放量的个股需引起投资者的警觉,不可随意跟风。由于目前市场还未脱离大的调整格局,在市场情况不配合时出现这种情形的次数会较市道好的时候多,故在此特别提出来。个股放量时,如股价趋势向下、且下降通道不能被连续的大量突破,则这种放量多半是场内资金的一种反抽行为,下降走势还将保持。大家可以看一下栖霞建设在2002年11月初的放量情况:当时大盘正地组织一次反弹,栖霞建设也顺势以涨停放量上攻,但在随后的走势里,价格上不去,成交量也急剧萎缩,反抽就此结束。由此得出另一结论:强势情况下放量的可信度更高,弱势里放量未必可即刻跟进。  

  量的变化可谓无穷尽,股价的上涨从图上看有时明显得到量的支持,有时看似毫不相干,有时显得非常混沌:在2003年初的行情里,上海科技的走高与量的关系密切,而在ST吉化的走势里,量的支配作用仿佛被淡忘。但只要我们向前追溯,还是能找到最原始的关联。在量的分析里,有几条基本上是可以确定的:长时间无量之后放量的可信度更大,可视作资金重新介入的信号;价格的走势很多时候比量更重要,价格的不断走高方能显示资金推高股价的决心。这与上次的论述是一致的,即趋势是最为重要的。

  十二、 成交量可以说是股价的动量。一只股票在狂涨之前经常是长期下跌或盘整之后,这样在成交量大幅萎缩,再出现连续的放大或温和递增,而股价上扬。一只底部成交量放大的股票就象在火箭在升空前必须要有充足的燃料一样,必须具有充分的底部动力才能将股价推升到极高的地步。因此,一只狂涨的股票必须在底部出现大的成交量,在上涨的初期成交量必须持续递增、量价配合,主升段之后往往出现价涨量缩的所谓无量狂升的强劲走势。

  从实际的图例可知,一只会大涨的股票必须具备充足的底部动力才得以将股价推高。这里所说的充足的巨量是相对过去的微量而言,也就是说,当一只股票成交量极度萎缩后,再出现连续的大量才能将股价推高。成交量是衡量买气和卖气的工具,它能对股价的走向有所确认,因此,精明的投资人对于底部出现巨大成交量的股票必须跟踪,因为当一只股票的供求关系发生极大变化时,将决定股价的走向,投资者绝对不可以忽略这种变化发生时股价与量的关系,一旦价量配合,介入之后股价将必然如自己预期的那样急速上扬。

  成交量的形态改变将是趋势反转的前兆。个股上涨初期,其成交量与股价的关系是价少量增,而成交量在不断持续放大,股价也随着成交量的放大而扬升;一旦进入强势的主升段时,则可能出现无量狂升的情况;最后末升段的时候,出现量增价跌,量缩价升的背离走势。一旦股价跌破十日均线,则显示强势已经改变,将进入中期整理的阶段。  

  因此,当你握有一只强势股的时候,最好是紧紧盯住股价日K线图。在日K线一直保持在十日均线之上,可以一路持有;一旦股价以长印线或盘势跌破十日均线,应立即出货,考虑换股操作。 

  盘整完成的股票要特别注意,理由是其机会大于风险。盘整的末期成交量为萎缩,代表抛盘力量的消竭。.基本上,量缩是一种反转信号,量缩才有止跌的可能,下跌走势中,成交量必须逐渐缩小才有反弹的机会。但是,量缩之后还可能再缩,到底何时才是底部呢?只有等到量缩之后又是到量增的那一天才能确认底部。如果此时股价已经站在十日均线之上,就更能确认其涨势已经开始了。

  所以,基本上我们应重视的角度是量缩之后的量增,只有量增才能反映出供求关系的改变,只有成交量增大才能使该股具有上升的底部动量.

  在盘局的尾段,股价走势具有以下特征: 1:波动幅度逐渐缩小. 2:量缩到极点. 3:量缩之后是量增,突然有一天量大增,且盘出中阳线,突破股票盘局,股价站在10日均线之上. 4:成交量持续放大,且收中阳线,加上离开底价三天为原则. 5:突破之后,均线开始转为多头排列,而盘整期间均线是叠合在一起。

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