文/巴曙松研究团队固定收益研究小组（杨倞、高扬、孙娴等）
【重要事件和经济数据】重要事件：证监会：继续支持通过并购重组进行产业整合，深化资本市场扶贫功能。证监会副主席姜洋表示，下一步中国证监会，紧扣推进供给侧结构性改革这条主线，健全多层次资本市场体系，大力发展直接融资，继续支持通过并购重组进行产业整合。对贫困地区不是说放松了标准，只是优先通道。
经济数据：中国保险资管业协会数据显示，11月保险资管注册规模234亿元，同比增幅逾8倍。11月，7家保险资产管理公司注册各类资产管理产品11项，合计注册规模234.5亿元；1-11月，22家保险资产管理机构注册各类资产管理产品126项，合计注册规模2564.21亿元。
【资金面】周一公开市场进行800亿7天逆回购、300亿14天逆回购和200亿28天逆回购，逆回购到期1300亿，当天无净投放净回笼，银行间资金面整体宽松，但跨年资金仍较为稀缺，隔夜资金收于2.2692，较前一交易日上行2.47bp；7天资金收于2.6105，较前一交易日上行4.25bp；14天资金收于2.8707，较前一交易日上行5.23bp；21天资金收于3.7208，较前一交易日上行59bp；1月资金收于4.2868，较与前一交易日上行5.51bp。从成交量上看，今日1月以内期限资金成交在24764.3764亿元，较前一交易日增加1572.6486亿元。
1月以上期限资金方面，2月资金收于4.4518，较前一交易日下行8.52bp；3月期限资金收于4.2386，较前一交易日下行19.18bp。从成交量上看，今日1月以上期限资金成交在244.0823亿元，较前一交易日增加1.4472亿元。
【一级市场】利率品种方面，周一发行1、3、5、20年口行债，利率分别为2.87、3.15、3.3、3.723，全场倍数分别为1.87、2.44、2.12、3.05。
信用一级方面，16王府井CP002，票面发在3.89；16首旅SCP010， 综收上调至4-4.2%；16有研院CP001，下限打开至4.2%，小区间4.2%-4.8%； 16西安高新MTN003，边际5.2%，边际倍数2倍，最终发在5.05%。
公司债/企业债方面，周一公司债发行16河南投资集团，AAA，5年，4.18；发行16合盛硅业，AA，3+2年，5.55。周一企业债发行16邵开建专项债，AA/AA-，7年，6.58。
【二级市场】利率债市场收益率整体大幅上行。截止日终，国债收益率除个别期限外，整体上行5-6BP；国开债、农发行债、进出口行债曲线除个别期限外，整体上行8-11BP。具体来看，3年期160022带动曲线对应期限上行2BP至2.71%；5年期160021带动曲线对应期限上行6BP至2.9%；7年期160020带动曲线对应期限上行5BP至3.11%；10年期160023带动曲线对应期限上行6BP至3.15%；30年期160019带动曲线对应期限上行6BP至3.5%。国开债曲线大幅上行，10年期160213带动曲线对应期限上行11BP至3.56%；20年期160205带动曲线对应期限上行7BP至3.81%。农发行债曲线明显上行，10年期160418带动曲线对应期限上行9BP至3.75%；20年期160410带动曲线对应期限上行5BP至3.9%。进出口行债曲线明显上行，10年期160310带动曲线对应期限上行11BP至3.74%；20年期150319带动曲线对应期限上行5BP至3.94%。
利率互换方面，挂钩7天REPO互换曲线短端平均上涨9个点，长端平均上涨10个点；挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均上涨8个点，长端平均上涨8个点。
今日信用债收益率整体显著上行。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率上行9BP至3.81%，6M期限上行7BP至3.80%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期上行5BP至3.78%，5年期收益率上行6BP至3.88%，10年期收益率上行9BP至4.09%。中债铁道债收益率曲线（减税）10年期收益率上行8BP至3.84%，20年期上行5BP至3.95%水平。城投债曲线收益率整体上行。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）3年期上行1BP至3.81%的水平,5年期上行5BP至3.97%的水平。中债城投债收益率曲线（AA）5年期上行4BP至4.26%的水平。
【外汇市场】周一，欧市盘中，美元指数持续下滑，日内最低触及101.11，市场静候本周美联储年内最后一次货币政策会议。欧元兑美元震荡走强，人民币兑美元中间价和即期汇率继续下挫。12月12日，人民币兑美元今日中间价下跌114个基点，开于6.9086；人民币兑美元即期闭市时报6.9152，较上一交易日下跌147个基点；截至北京时间18点，美元指数报于101.39，较前一收盘价下跌035%；欧元兑美元上涨0.34%，报1.0595；美元兑日元上涨0.42%，报115.83；英镑兑美元小幅上涨0.10%，报1.2588；澳元兑美元小幅下跌0.04%，报0.7463。
【理财产品】今日起发行的理财产品共217支。保本型产40支，非保本型产品177支，预期收益4以上的83支。银行理财产品最新预期收益率：国有控股银行3个月：3.81，全国性股份制银行3个月：4.13，城商行3个月：3.88，外资行3个月：2.94。 （完）