提示：点击↑上方"金融投资家俱乐部"关注！ 例如，一种股票的市价为每股50$，而以这种股票为标的资产的看涨期权的敲定价格为每股45$，如果这一看涨期权的交易单位为100股，那么，
[立即行权，即以敲定价格每股45$买入100股股票，然后在股票市场上以市场价格每股50$卖出]这一看涨期权的内在价值等于 100*（50-45）=500$ 内在价值:对于期权持有者而言，如果立即行权，所能获得的收益。 对于股票认购期权（认为将来股票会上涨）来说: 实值:是指股票认购期权的行权价格低于合约标的市场价格的状态。（市价>行权价格) 平值:是指股票认购期权的行权价格等于合约标的市场价格的状态。（市价 = 行权价格） 虚值:是指股票认购期权的行权价格高于合约标的市场价格的状态。（市价<行权价格） 期权的时间价值 一份3个月后到期的X股票认购期权，执行价为10元。如果X股票现在的价格为8元，这个股票认购期权属于虚值期权。如果到了3个月以后，如果X股价变为15元。那么X股票认购期权就从虚值转变成了实值。对于认购期权来讲（看涨），随着时间的推移，股价可能上涨，这就是期权的时间价值。 期权的价值=内在价值 + 时间价值。在到期日之前，期权同时具有内在价值和时间价值；在到期日当天，期权只有内在价值，没有时间价值了。（内在价值:对于期权持有者，如果立即行权，所能获得的收益。时间价值:是指期权距离到期日所剩余的价值。）
期权的内在价值和时间溢价 期权价值=内在价值+时间溢价 1.期权的内在价值 期权的内在价值，是指期权立即执行产生的经济价值。内在价值的大小，取决于期权标的资产的现行市价与期权执行价格的高低。
| 价值状态 | 看涨期权 | 看跌期权 | 执行状况 |
| “实值期权”（溢价期权） | 市价高于执行价格时 | 市价低于执行价格时 | 有可能被执行，但也不一定被执行 |
| “虚值期权”（折价期权） | 市价低于执行价格时 | 市价高于执行价格时 | 不会被执行 |
| “平价期权” | 市价等于执行价格时 | 市价等于执行价格时 | 不会被执行 |
2.期权的时间溢价
| 含义 | 计算公式 | 影响因素 |
| 期权的时间溢价是指期权价值超过内在价值的部分。 | 时间溢价=期权价值-内在价值 | 它是“波动的价值”，而不是时间“延续的价值”。 |
(二)影响期权价值的因素
| 变量 | 欧式看涨期权 | 欧式看跌期权 | 美式看涨期权 | 美式看跌期权 |
| 股票价格 | + | - | + | - |
| 执行价格 | - | + | - | + |
| 到期期限 | 不一定 | 不一定 | + | + |
| 股价波动率 | + | + | + | + |
| 无风险利率 | + | - | + | - |
| 红利 | - | + | - | + |
(三)期权价值的范围
在到期日之前，随着时间的推移，标的的价格向期权价值有利方向变化，虚值期权可能会转变成实值期权，实值期权的实值幅度可能进一步上升。